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AFFINE (EPA:IML) Holdaffine announces the placement of part of its future stake in Société de la Tour Eiffel

Transparency directive : regulatory news

05/12/2018 18:00

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Paris, 05 December 2018, 06:00 p.m.

Holdaffine announces the placement of part of its future stake in Société de
                              la Tour Eiffel

Holdaffine, the reference shareholder of Affine R.E., has informed the latter
of its entry into binding agreements with investors with a view to the
disposal, following the merger between Affine R.E. and Société de la Tour
Eiffel ("STE"), of 708,323 STE shares (i.e. 6.86% of STE's post-merger capital)
that it will receive as part of the merger. Following these transactions,
Holdaffine will retain a 2.33% stake in STE and intends to sell all or part of
the balance of its equity investment, preferably through an off-market block
trade.

The disposal will be made at a price of EUR48 per share. This price represents
a discount of 12% on STE's EPRA triple NAV of EUR54.8 per share at 30 June
2018, which should be increased by around 2.2% post-merger(1). Under identical
market conditions, the share price should benefit from the size effect
(portfolio increased to EUR1.7bn, market capitalization of approximately
EUR750m, synergies(2)) and from the near-doubling in size of the free float to
EUR100m.

The completion of these disposal transactions remains subject to approval of
the proposed merger by the General and Special Shareholders' Meetings of Affine
R.E. and STE, scheduled for 18 December 2018.

ABOUT AFFINE

Affine is a property company specialising in commercial real estate. At the end
of June 2018, it directly owned 41 buildings with a total value of EUR588
million (excl. transfer taxes), with a total surface area of 248,400 sqm. The
company owns office properties (72%), retail properties (22%) and warehouses
and industrial premises (6%). Its assets are distributed more or less equally
between Ile-de France and other regions in France.

In 2003, Affine opted for French real estate investment trust status (SIIC or
"Sociétés d'Investissements Immobiliers Cotées"). Affine's shares are listed
on NYSE Euronext Paris (Ticker: IML FP / BTTP.PA; ISIN code: FR0000036105). It
is included in the CAC Mid&Small and SIIC IEIF indexes. Banimmo is also listed
on NYSE Euronext.

To find out more, go to: www.affine.fr. Follow our news feed at:
https://twitter.com/Groupe_Affine

CONTACT
INVESTOR RELATIONS
Frank Lutz
+33 (0)1 44 90 43 53 - frank.lutz@affine.fr

PRESS RELATIONS
Pulsar Conseil Mélissa Aubert
+33 (0)6 73 93 34 47 - maubert@pulsar-conseil.com

Marie-Hélène Needham
+33 (0)6 20 55 87 - mhneedham@pulsar-conseil.com

(1) i.e. an EPRA triple net NAV 56.0 EUR per STE share after merger.
(2) Please refer to the document duly registered with AMF on 16 November 2018
under number E.18-071.


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