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BIOPHYTIS (EPA:ALBPS) - Biophytis successfully completes a € 4 million capital increase to strengthen its financial structure

Transparency directive : regulatory news

23/06/2020 08:00

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Press release

Biophytis successfully completes a EUR 4 million capital increase to strengthen
                           its financial structure

Paris (France), Cambridge (USA), June 23rd, 2020 - 8am CET, Biophytis SA
(Euronext Growth Paris: ALBPS), a clinical-stage biotechnology company
specialized in the development of drug candidates for treatment of aged related
diseases, including neuromuscular diseases, today announced the completion of a
private placement of new shares allowing it to achieve a capital increase of
EUR4 million. The transaction was conducted via a private placement, which was
carried out on June 22 after the market closed.

The capital increase has been completed with an investor specialized in Life
Sciences industries. 

Terms of private placement

This private placement resulted in the issuance of 6 060 606 new common shares
via a capital increase, without preferential subscription rights for the
benefit of categories of beneficiaries, or 11,1% of the shares outstanding
after the transaction. For illustration purposes, a shareholder holding 1% of
the share capital of the Company prior to this capital increase will see their
participation brought to approximately 0,89%.

The price of the new common shares that were issued was set at EUR0,66 per
share. This price corresponds to a 20% discount to the weighted average
Biophytis stock price over the last 10 trading sessions prior to private
placement. Biophytis estimates the gross proceeds of the issuing to be EUR4
million.

Impact of the issuance on the capital structure:

                  Before capital increase            After capital increase
                Number of shares          %         Number of shares         %

Management          3,240,937          6.7%           3,240,937           5.9%
Free Float (*)     45,476,625         93.3%          45,476,625          83.0%
New shareholder                        0.0%           6,060,606          11.1%
TOTAL              48,717,562        100.0%          54,778,168         100.0%

(*) taking into account the exercise of the BSA as of June 15th 2020

Use of funds

Biophytis will use the net proceeds of the capital increase to strengthen its
financial resources, in particular for the preparation of the COVA clinical
study, for which Sarconeos (BIO101) obtained authorization from the FAMHP
(Belgium) and the MHRA (UK) to begin the Phase 2/3 clinical trial as a
potential treatment for respiratory failure associated with Covid-19. The
proceeds will also be used to progress the SARA-INT clinical development
program, a Phase 2b study evaluating the efficacy of Sarconeos (BIO101) in
sarcopenia. This capital increase, along with the other financing instruments
already in place, allows the company to secure its financial position beyond
the next 12 months.

Settlement-delivery and listing of new shares

The settlement-delivery of the securities will take place on June 24, 2020,
subject to the usual conditions. The new common shares should be admitted to
trading on the regulated Euronext Paris market under the existing ISIN code of
Biophytis common shares by June 29, 2020 at the latest. The new common shares,
with a face value of EUR0,20, will rank equally with the existing common shares
of Biophytis.

This private placement was made pursuant to Article L. 225-138 of the Code of
Commerce under the 10th resolution of the Combined General Meeting of
Shareholders held on May 28th, 2020.

The decision to conduct this capital increase was made by the Company's Board
of Directors, at a meeting on June 22 2020. This capital increase was made by
issuing new common shares with the removal of the preferential right of
subscription of shareholders in accordance with Article L. 225-132 of the Code
of Commerce.

Detailed regulatory information regarding the Company are available in the 2019
Annual report, accessible on its website: http://www.biophytis.com/ , including
the entirety of chapter 4 regarding risks

Stanislas Veillet, President and CEO of Biophytis, said: "We are pleased to
announce that we have successfully received commitments for a capital increase
of EUR4 million. This allows Biophytis to reinforce its financing structure,
and in particular for the preparation of the COVA clinical study in Covid-19,
for which Sarconeos (BIO101) obtained authorization from the FAMHP (Belgium)
and MHRA (UK) on 20 May and 11 June respectively. Biophytis will also use the
proceeds to progress SARA-INT in sarcopenia. We want to thank our investors who
have been following us for years and have not hesitated to invest again in
Biophytis." 

The private placement is led by Invest Securities as the exclusive Bookrunner
and advised by invest Corporate Finance.

About BIOPHYTIS

Biophytis SA is a clinical-stage biotechnology company specialized in the
development of drug candidates to slow down degenerative processes and improve
functional abilities in patients with age-related diseases, including
neuromuscular diseases.

Sarconeos (BIO101), our leading drug candidate, is a small molecule,
administered orally, currently in clinical Phase 2b in sarcopenia (SARA-INT) in
the United States and Europe. A pediatric formulation of Sarconeos (BIO101) is
being developed for the treatment of Duchenne Muscular Dystrophy (DMD). The
company plans to start the clinical development (MYODA) in H2 2020.

Sarconeos (BIO101) is also being developed as a treatment for Covid-19. The
Company has received approval from FAMHP (Belgium) and the MHRA (UK) to begin
the Phase 2/3 clinical trial (COVA) to evaluate Sarconeos (BIO101) as a
potential treatment for respiratory failure associated with Covid-19. The
Company also filed clinical trial applications with the FDA in the US, and the
French regulatory agency, ANSM in France.

The company is based in Paris, France, and Cambridge, Massachusetts. The
company's common shares are listed on the Euronext Growth Paris market (Ticker:
ALBPS -ISIN: FR0012816825). For more information visit www.biophytis.com

Warning

This press release contains forward-looking statements. While the Company
considers its projections to be based on reasonable assumptions, these
forward-looking statements may be called into question by a number of hazards
and uncertainties, so that actual results may differ materially from those
anticipated in such forward- looking statements. For a description of the risks
and uncertainties likely to affect the results, BIOPHYTIS' financial position,
performance or achievements and thus cause a change from the forward-looking
statements, please refer to the "Risk Factors" section of the Company's
Reference Document and to the appendix "Risks" of the annual Financial Report
and available on the BIOPHYTIS website (www.biophytis.com).

This press release, and the information contained in it, does not constitute an
offer to sell or subscribe, nor the solicitation of a purchase or subscription
order, of BIOPHYTIS shares in any country. The elements contained in this
communication may contain forward-looking information involving risks and
uncertainties. The Company's actual achievements may differ materially from
those anticipated in this information due to different risk and uncertainty
factors. This press release was written in French and English; If there is a
difference between the texts, the French version will prevail.

Biophytis Contact for Investor Relations 
Evelyne Nguyen, CFO 
evelyne.nguyen@biophytis.com
Tel: +33 1 44 27 23 32

Media contact
Citigate Dewe Rogerson 
Sylvie BERREBI/ Nathaniel DAHAN/ David Dible/ Quentin DUSSART 
biophytis@citigatedewerogerson.com
Tel: +44 (0) 20 7638 9571 / +33 (0)1 55 30 70 91


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