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CHARGEURS (EPA:CRI) - CHARGEURS - Revenue for the nine months ended September 30, 2018 up 4.6% year on year

Transparency directive : regulatory news

14/11/2018 18:00

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REVENUE FOR THE NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, 2018 UP 4.6% YEAR ON YEAR

PRESS RELEASE

Paris - November 14, 2018

The Group successfully pursues its premiumization and consolidation strategy as
                         part of its Game Changer plan

- Backed by its strong performances, Chargeurs confidently expects to meet its
  targets for 2018

- Significant contribution to revenue from acquisitions which accelerated in
  the third quarter of 2018:

  o Revenue for the nine months ended September 30, 2018 up 4.6% to EUR421.3
    million
  o Third-quarter 2018 revenue up 10.9% to EUR134.2 million
  o Ongoing integration of acquisitions during the year
  o Ramp-up of high-potential operational transformations

- 2018 expected to be another solid year, with investments paving the way for
  future growth

- EUR1 billion revenue target set for end-2021, ahead of schedul

"We expect 2018 to be another vintage year for the Group, as we step up our
commercial and technological premiumization and our consolidation strategy to
craft our businesses into iconic B to B champions with highly profitable
profiles. Thanks to its sound balance sheet structure, Chargeurs has the
financial strength it needs to move up another gear with its Game Changer plan
and seize any additional carefully selected growth opportunities that may
arise. Barring any changes in our operating environment, we are now targeting
over EUR1 billion in profitable revenue by end-2021, one year ahead of our
original schedule", said Michaël Fribourg, Chargeurs' Chairman and Chief
Executive Officer.

SOLID GROWTH FOR THE NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, 2018

Revenue for the nine months ended September 30, 2018 rose by 4.6% year on year
to EUR421.3 million, with 2.5% like-for-like growth despite a highly
unfavorable basis of comparison with the same period of 2017.

Third-quarter 2018 revenue was up 10.9% (with 1.0% like-for-like growth),
during a period that saw sales peak in June, a ramp-up of the selective sales
strategy across all of the Group's businesses, and tech upgrades at several
strategic manufacturing facilities.

ACCELERATION OF GROWTH IN ALL GEOGRAPHIC REGIONS IN THIRD-QUARTER 2018

             Nine months           Change         
In euro 
millions    2018     2017    reported  like-for- 
                                        like *

Europe      210.0    192.0    +9.4%     +4.9%
Americas    105.1    105.3    -0.2%     +6.4%
Asia        106.2    105.5    +0.7%     -5.9%
Chargeurs   421.3    402.8    +4.6%     +2.5%
 
Third quarter          Change
2018    2017    reported    like-for-
                              like *

 62.6    56.8     +10.2%     +2.5%
 33.7    29.9     +12.7%    +13.7%
 37.9    34.3     +10.5%    -12.5%
134.2   121.0     +10.9%     +1.0%
          
* Based on a comparable scope of consolidation and at constant exchange rates

The overall 4.6% growth figure for the first nine months of 2018 breaks down as
follows by geographic region:

- In Europe, the Group's revenue rose 10.2% in the third quarter of 2018 and
9.4% for the nine months ended September 30, 2018, led by (i) the development
of Chargeurs Protective Specialty Machines created in 2017 as part of Chargeurs
Protective Films, (ii) the acquisition of Leach in the United Kingdom, and
(iii) new strategic industrial partnerships.

- The Americas posted 12.7% growth for the three months ended September 30,
2018, following on from a first half of the year when revenue was weighed down
by an unfavorable US dollar currency effect. This third-quarter increase was
fueled by the acquisition of PCC Interlining in the United States and the
capture of new markets.

- In Asia, despite Chargeurs Technical Substrates being adversely affected by
the phasing of major export orders, revenue climbed 10.5% in third-quarter 2018
thanks to the positive impact of the PCC Interlining acquisition.

THE GROUP'S BUSINESSES ARE EXPECTED TO DELIVER ROBUST PERFORMANCES FOR THE FULL
YEAR

                 Nine months           Change         
In euro 
millions        2018     2017    reported  like-for- 
                                        like *
Protective
Films          217.7    211.0     +3.2%    +1.1%
Fashion 
Technologies   107.8     98.7     +9.2%    +5.9%
Technical 
Substrates      20.4     18.3    +11.5%    -9.3%
Luxury 
Materials       75.4     74.8     +0.8%    +4.8%
Chargeurs      421.3    402.8     +4.6%    +2.5%

Third quarter          Change
2018    2017    reported     like-for-
                               like *

 67.7    67.7      +0.0%       -4.1%
 39,0    30.9     +26.2%       +2.9%
  5.6     5.8      -3.4%      -43.1%
 21.9    16.6     +31.9%      +33.7%
134.2   121.0     +10.9%       +1.0%

* Based on a comparable scope of consolidation and at constant exchange rates

The overall 4.6% growth figure for the first nine months of 2018 breaks down as
follows by operating segment:

- Chargeurs Protective Films fully confirmed its robust fundamentals in the
nine months ended September 30, 2018, reporting a 3.2% year-on-year revenue
rise despite a highly unfavorable basis of comparison. Following a pronounced
peak in sales at the end of first-half 2018, third-quarter 2018 saw a less
intensive month of August with key US and European customers which is more in
line with normal business trends. Chargeurs Protective Films pursued its
product range premiumization and selective sales strategy, on the one hand
helping its customers to standardize and reduce their inventory buffer, and on
the other carrying out strategic upgrades at its Main Tape manufacturing
facility. This means it will now be able to step up both the pace of its
production transfers to the United States and the sales of more sophisticated
products that generate very strong margins in the years to come. It will also
be able to strengthen its natural currency hedge, and prepare, both in
commercial and manufacturing terms, for the arrival of new capacity in Europe
in 2019.
In addition, having recorded an increase in structural demand for premium
products, Chargeurs Protective Films is well on schedule with building its
techno-smart facility which will come on stream in mid-2019 and will further
strengthen the segment's global leadership.

- Chargeurs PCC Fashion Technologies saw its revenue surge 26.2% year-on-year
for the third quarter of 2018, spurred by the rapid integration of PCC
Interlining in the United States and Asia. The transformational acquisition was
announced in June 2018 and took place at the end of August, creating an
innovative global champion.
During the nine months ended September 30, 2018, Chargeurs PCC Fashion
Technologies pursued its pro-active commercial strategy of upscaling its
products and services, and its nine-month revenue figure was 9.2% higher than
for the same period of 2017, led by a good performance in Europe.
For the full twelve months of 2018, this segment's operating performance should
be sharply up on 2017, thanks to new commercial wins, brisk business with
customers that have been the focus of priority strategies and new synergies
with PCC Interlining.

- Chargeurs Technical Substrates delivered 11.5% growth for the first nine
months of 2018, fueled since May 2018 by the integration of Leach - the UK
market leader in graphic display solutions - which has enabled this segment to
propose a new and unique offering of end-to-end visual communication solutions.
This segment's third-quarter performance was hampered by the annual summer
closure of manufacturing facilities as well as the phasing of orders for major
export destinations such as China, India and Oceania which, like last year,
will lead to a high concentration of orders in the final months of the year.
As previously announced, the fact that a substantial proportion of major export
distribution has been brought back in-house creates a more cyclical revenue
pattern during the year, while global growth and growth over a rolling twelve-
month period remains robust.
In parallel, Chargeurs Technical Substrates is speeding up its transformation
and internationalization process, based on an increasingly integrated and more
tightly controlled model. In the first nine months of 2018, this segment
pursued its growth opex in order to accelerate the brisk sales momentum created
by game-changing innovations such as Sublimis, which was voted "Product of the
Year" at the SGIA trade fair in Las Vegas, as well as by the capture of new
markets and the development of strategic partnerships with key accounts.

- Chargeurs Luxury Materials - whose business involves trades of premium fibers
that are systematically hedged by forward sale contracts - generated revenue of
EUR75.4 million in the first nine months of 2018, up 4.8% like-for-like on the
corresponding period of 2017. Revenue growth, which reached 31.9% in the third
quarter, was buoyed by stronger sales in Europe, achieved on the back of robust
business momentum that looks set to continue for the rest of the year.
Chargeurs Luxury Materials is continuing to implement its premiumization
strategy, offering premium, traceable and durable products designed for major
brands in the global luxury and sportswear markets. A prime example is the
Organic Precious Fiber range of premium traceable wools whose commercial
success is gathering pace in the second half of 2018.

OUTLOOK

In view of its solid growth for the nine months to September 30, and its
performance at October 31, Chargeurs expects 2018 to be another vintage year
and has confirmed its annual targets of profitable growth and solid cash
generation on a like-for-like basis and barring any unforeseen changes in the
geopolitical and economic environment.

Excluding any changes in its operating environment, the Group is now targeting
over EUR1 billion in revenue by end-2021, one year ahead of schedule.

Appendices - Definitions

Like-for-like change (lfl) - Organic change:
Like-for-like or organic change from one year to the next is calculated:

- applying the average exchange rates for year Y-1 to the period concerned
  (year, half-year, quarter); and
- based on the prior-year scope of consolidation.

Revenue by geographical market (or destination):
Revenue by geographical market (or destination) is presented according to
customer location.

2019 Financial Calendar

Wednesday, January 30, 2019 
(after trading)                 Financial Information - 2018 annual revenue

ABOUT CHARGEURS

Chargeurs is a global manufacturing and services group with leading positions
in four segments: temporary surface protection, garment interlinings, technical
substrates and combed wool.

It has some 2,000 employees based in 45 countries on five continents, who serve
a diversified customer base spanning more than 90 countries.

In 2017, revenue totaled EUR533 million, of which more than 90% was generated
outside France.

CONTACTS - www.chargeurs.fr

Group Corporate Communications - +33 1 47 04 13 40 - comcorporate@chargeurs.fr
Group Financial Communications - +33 1 47 04 13 40 - comfin@chargeurs.fr


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