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CHARGEURS (EPA:CRI) - CHARGEURS - A record first quarter for Chargeurs : Revenue up 14.8% to €180.8m

Transparency directive : regulatory news

04/05/2021 07:00

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PRESS RELEASE
Paris
May 4, 2021

A record first quarter for Chargeurs
Revenue up 14.8% to EUR180.8m

*  Like-for-like growth of 15.6% driven by Chargeurs Protective Films and
   Chargeurs Healthcare Solutions:
 - Quarterly record performance for Chargeurs Protective Films (CPF) with
   like-for-like growth of +10.9%;
 - Revenue generated by Chargeurs Healthcare Solutions (CHS) came to EUR41.7m
   confirming our status as a benchmark innovative player in upscale healthcare
   products;
- Good business performance for the museum business with an increase in the
  orderbook;
- Persistence of the impact of lockdown measures on other traditional
  businesses.
* Finalization of the Fournival Altesse acquisition, expanding the Chargeurs
  Healthcare Solutions business into the hygiene and wellness markets
* Start of a promising partnership with the École Polytechnique Fédérale
  de Lausanne research institute in Lausanne (Switzerland) to enhance the
  innovation capabilities of all of the Group?s business lines

Michaël Fribourg, Chairman and Chief Executive Officer, commented: "Following
a record 2020 performance, in first-quarter 2021, Chargeurs maintained robust
momentum. The performance achieved confirms the success of the business
diversification strategy started and the effectiveness of the new low- capital
intensive business models. In particular, CPF and CHS continued to build on the
brisk demand for high-quality products and solutions in their respect markets
in order to deliver excellent results. Activities that were hampered by
lockdown measures strengthened their product portfolios and achieved commercial
success, which improve their prospects of recovery: the latter are to
materialize with the gradual reopening of the global economy and various
government stimulus plans.

In an effort to enhance its innovation capabilities, the Group has also just
signed a partnership with the Ecole Polytechnique Fédérale de Lausanne
research institute. The partnership is aimed at capitalizing on its
technological know-how. All of these initiatives and the program to complete
the potential of the embedded performance at the core to Leap Forward 2025
bodes well for strong growth prospects for the months and years ahead. Quarter
after quarter, Chargeurs continues to methodically strengthen its leadership in
high value-added niche business."

Q1 2021 REVENUE UP 15.6% LIKE-FOR-LIKE

First-quarter 2021 revenue came to EUR180.8m, up 14.8%. This performance, after
the remarkable Q2 2020, is the best for several decades for Chargeurs, and the
result of strong like-for-like growth of 15.6%, an acceleration versus Q4 2020.
It was driven by the excellent performances of Chargeurs Protective Films,
reporting double-digit like-for-like growth, and Chargeurs Healthcare Solutions
which benefited from its premium positioning. Like-for-like growth for
businesses excluding CHS reflects a sequential improvement:

the 10.9% decline attributable to the impacts of lockdowns on retail activities
in Q1 2021 compares very favorably with the 17.3% decline reported in Q4 2020.

Revenue growth was also supported by a positive scope effect of 2.7% linked to
the acquisitions of D&P in February 2020 and Hypsos in April 2020 within
Chargeurs Museum Solutions (CMS). The decline in the US and Hong Kong dollars
versus the euro contributed to a negative currency impact of 3.4% on Group
revenue.

A DYNAMIC START TO 2021 FOR SEVERAL BUSINESS LINES

(in EURm)           First quarter     chg. 2021 vs. 2020  chg. 2021 vs. 2019
                                      reported  like-for  reported  like-for
                 2021   2020   2019            -like               -like     

Protective Films 76.5   70.9   69.2    +7.9%   +10.9%    +10.5%     +12.7%
PCC Fashion 
Technologies     31.6   45.2   53.0   -30.1%   -24.6%    -40.4%     -34.9%
Museum Solutions 12.6   11.3    8.1   +11.5%   -19.5%    +55.6%     -50.6%
Luxury Materials 18.4   30.1   30.9   -38.9%   -38.5%    -40.5%     -39.8%
Chargeurs excl. 
Healthcare 
Solutions       139.1  157.5  161.2   -11.7%   -10.9%    -13.7%     -16.2% 
Healthcare
Solutions        41.7     -     -
Chargeurs       180.8  157.5  161.2   +14.8%   +15.6%    +12.2%      +9.7%

By business line, Chargeurs' Q1 revenue performance breaks down as follows:
- Chargeurs Protective Films generated revenue of EUR76.5m, a record high for
this business line. Like-for-like growth came to 10.9%, an acceleration of the
momentum started in Q4 2020. Demand was brisk on all continents, with a sharp
rebound reported in major European countries. In particular, demand was driven
by the strength of the construction sector, reflecting robust growth in
building permit allocations. The planned ramp-up in the Italian techno-smart
production line enabled us to respond to the significant increase in the
orderbook, with the latter providing promising visibility for the months ahead.
In line with commercial agreements with customers, CPF began adjusting its
selling prices to reflect the sharp increase in the price of polyethylene in
recent months.
The CPSM - Specialty Machines - business line also performed well, with order
intake reaching record levels at the end of the quarter. During the quarter,
the business line signed an innovation partnership with Saint-Gobain, for the
development of exclusive protection solutions for its double glazing.

- Chargeurs*PCC Fashion Technologies posted revenue of EUR31.6m. Further
lockdown measures introduced in several countries throughout the world
continued to weigh heavily on the clothing industry. Nevertheless, thanks to
buoyant consumer trends in Asia, the business line's global orderbook is
gradually recovering. The business line is actively rolling out its performance
interlining range to meet strong demand in the sportswear segment, reflected in
growth in revenues generated with certain brands and a return to positive
like-for-like growth in a few countries. Similarly, the Sustainable 360 range,
the first complete interlining range made from eco-friendly materials is a real
success with upscale brands, and benefits from promising growth prospects.
Business in Europe remained stable compared with Q4 2020, driven in particular
by the good performance of French and Italian luxury goods brands.

- Chargeurs Luxury Materials reported revenue of EUR18.4m, down 38.5%
like-for-like compared with Q1 2020 as the first two months of last year
enjoyed strong growth. Although this business line continues to suffer from the
health crisis, it is benefiting from the rebound in wool prices and a gradual
recovery in demand, particularly in Europe. The Nativa(TM) certified and
traceable wool range enjoyed new marketing successes, directly with
internationally renowned brands who prioritize sustainable development 
criteria.

- Chargeurs Museum Solutions recorded 11.5% revenue growth to EUR12.6m. This
growth reflects a positive scope effect linked to the H1 2020 acquisitions of
Hypsos and D&P, for which the extension of the National Air & Space Museum
contract in the US made a significant contribution.
Lockdown measures leading to the closure of non-essential establishments in
many European countries continued to weigh on business in retail sectors and
for professional trade shows, which are significant end-markets for Senfa and
Leach. The announced or already effective re-opening of certain public places
in the United Kingdom, where Leach is based, however, point to a gradual
recovery in CMS' historical businesses in the coming months.
Lockdown measures also led to the postponement or slowdown in execution of some
museum development projects, which, together with new contract wins, led to an
increase in the orderbook for this business line. Indeed, business momentum for
entities active in the museum development business remains very vigorous.
During the first quarter, a CMS subsidiary specialized in project management
and museum engineering won the biggest tender offer in its history, for a
project extending to more than five years, worth more than EUR20m, guaranteeing
excellent visibility on business.

- Chargeurs Healthcare Solutions posted EUR41.7m in revenue. Major tender bids
won since Q4 2020 with public, state and regional authorities providing the
business line with good visibility for the first half of the year, and already
enable the Group to confirm its target of revenue of EUR50-100m for this
business line for 2021.

The Lainière Santé(TM) offering continues to move upmarket and diversify,
with an extended range of re-usable masks and patented innovations in terms of
filtration, breathability and comfort. This offering also includes a
sustainable dimension, with the use of recycled and recyclable materials and
collection solutions for used products, unlike most competitors. Furthermore,
Lainière Santé(TM) has stepped up its independent domestic production
capacity for surgical and FFP2 masks to provide secure supply solutions for
disposable masks for major companies and smaller businesses.
The business line has also launched a major market innovation in the fight
against the spread of the pandemic. Benefiting from the expertise of Novacel,
the Chargeurs Protective Films subsidiary, specialized in techniques to
incorporate active ingredients in acrylic glue, the Group has developed and
filed a patent for a disinfectant solution which involves using a colorless
spray, without any risk to health or the environment, to ensure lasting
elimination of germs.

This innovation, which is a genuine example of the hidden assets of the Group's
different business lines, has enjoyed its first commercial success with the
signature of a contract with Transdev Rouen/the Rouen Normandie metropole, for
the regular disinfection of the Astuce public transport network. It was also
the subject of business discussions with public and private players aware of
health concerns in places welcoming the public apart from transport
infrastructures, such as theaters, cinemas, museums, and public establishments
such as schools, town halls, train stations and even airports.

SUBSEQUENT EVENTS

Finalization of the Fournival Altesse acquisition
The acquisition of Fournival Altesse, the specialist in high-end Made in France
hairbrushes, was finalized in early April 2021. The company joins the Chargeurs
Healthcare Solutions business line, expanding its offering into healthcare,
wellness and hygiene products for exacting customers to pool distribution
channels - pharmacies, selective distribution and travel retail on the one
hand, and e-commerce on the other.
This family-to-family acquisition, like nearly all of the acquisitions carried
out by Chargeurs over the past five years, is the first stage in CHS' product
extension strategy to consolidate the business line, with the active
involvement of Fournival Altesse's management.

Initiation of an innovation partnership with the École Polytechnique
Fédérale de Lausanne research institute Chargeurs and the École
Polytechnique Fédérale de Lausanne (EPFL) research institute have signed a
partnership, effective May 1, 2021 enabling the Group to join the EPFL
Innovation Park (EIP) network. Thanks to this privileged access to a
world-renowned scientific ecosystem, the "Chargeurs Innovation" arm, now part
of the EIP network, is targeting the development and acquisition of
cutting-edge technologies in contact with a number of specialist research
laboratories with a view to enhancing the innovation capabilities of the
Group's business lines and its global leadership.

The unit will be supervised by the Transformation, Acquisitions and Innovation
Department newly-created and managed by Etienne Petit, who joined the Group's
Executive Committee in February 2021. EIP, which is based on the prestigious
institute's campus, is home to more than 40 global-reaching companies and 150
start-ups. The campus has more than 2,000 employees, students, engineers,
researchers and scientists.

Strengthened Group liquidity
The private placement bond (Euro PP) for EUR100m with an 8-year maturity signed
by the Group end-2020, was increased with an additional subscription of EUR20m,
by the health-sector specialized fund of Eiffel Investment Group, bringing
total funds raised to EUR120m.
This subscription by a benchmark investor reflects the appeal of the Chargeurs
signature and contributes to securing the liquidity required to roll out the
Leap Forward 2025 strategic development program.

2021 Financial Calendar

Thursday September 9, 2021 (before market)    First-half 2021 results
Wednesday, November 10, 2021 (before market)  Third-quarter 2021  
                                              financial information

ABOUT CHARGEURS

CHARGEURS is a world leader of niche technologies and services, offering
integrated, high value-added solutions to its B2B and B2C customers. Active in
90 countries with nearly 2,500 employees, the Group, whose global signature is
High Emotion Technology(r), develops its manufacturing and technological
expertise across a range of sectors including premium materials protection,
fashion and luxury goods, museum services and healthcare.

As the Group begins a new chapter in its history of nearly 150 years, the Leap
Forward 2025 strategic plan is aimed at seizing market opportunities linked to
developments in production, distribution and consumption methods and widespread
demand for sustainable manufacturing solutions. Recognized for its highly
responsive, agile manufacturing and global footprint, Chargeurs' presence in
many areas of expertise supports its profitable and sustainable growth. In
2020, the Group generated revenue of EUR822m.

APPENDICES

Breakdown of revenue by business line:

(in EURm)
First quarter               2021  2020   2019   Change 2021
                                                   vs. 2020
Chargeurs Protective Films  76.5   70.9  69.2       +7.9%
Chargeurs PCC Fashion 
Technologies                31.6   45.2  53.0      -30.1%
Chargeurs Museum Solutions  12.6   11.3   8.1      +11.5%
Chargeurs Luxury Materials  18.4   30.1  30.9      -38.9%
Chargeurs Healthcare 
Solutions                   41.7    -      -  
Chargeurs                  180.8  157.5 161.2      +14.8%
Second quarter
Chargeurs Protective Films   -     62.8  72.9         -
Chargeurs PCC Fashion
Technologies                 -     20.3  54.8         -
Chargeurs Museum Solutions   -     13.7   9.9         -
Chargeurs Luxury Materials   -     10.3  27.3         -
Chargeurs Healthcare 
Solutions                    -    253.9    -          -
Chargeurs                    -    361.0 164.9         -
Third  quarter
Chargeurs Protective Films   -     67.1  69.8         -
Chargeurs PCC Fashion 
Technologies                 -     32.9  48.4         -
Chargeurs Museum Solutions   -     13.2   6.7         -
Chargeurs Luxury Materials   -      9.8  21.5         -
Chargeurs Healthcare
Solutions                    -     46.7    -          -
Chargeurs                    -    169.7 146.4         -
Fourth  quarter
Chargeurs Protective Films   -     69.6  66.2         -
Chargeurs PCC Fashion 
Technologies                 -     33.4  54.4         -
Chargeurs Museum Solutions   -     13.4  12.6         -
Chargeurs Luxury Materials   -     14.4  20.5         -
Chargeurs Healthcare 
Solutions                    -      3.0    -          -
Chargeurs                    -    133.8 153.7         -
Full-year total
Chargeurs Protective Films   -    270.4 278.1         -
Chargeurs PCC Fashion 
Technologies                 -    131.8 210.6         -
Chargeurs Museum Solutions   -     51.6  37.3         -
Chargeurs Luxury Materials   -     64.6 100.2         -
Chargeurs Healthcare 
Solutions                    -    303.6    -          -
Chargeurs                    -    822.0 626.2         -
 
Breakdown of revenue by geography
(in EURm)
First quarter     2021  2020   2019  Change 2021
                                     vs. 2020
Europe            103.5  71.2  78.4  +45.4%
Americas           41.2  39.3  38.4   +4.8%
Asia               36.1  47.0  44.4  -23.2%
Chargeurs         180.8 157.5 161.2  +14.8%
Second quarter
Europe              -   291.2  72.9      -
Americas            -    39.4  38.8      -
Asia                -    30.4  53.2      -
Chargeurs           -   361.0 164.9      -
Third  quarter
Europe              -    96.3  63.0      -
Americas            -    38.1  36.3      -
Asia                -    35.3  47.1      -
Chargeurs           -   169.7 146.4      -
Fourth  quarter
Europe              -    53.2  59.8      -
Americas            -    39.8  36.4      -
Asia                -    40.8  57.5      -
Chargeurs           -   133.8 153.7      -
Full-year  total
Europe              -   511.9 274.1      -
Americas            -   156.6 149.9      -
Asia                -   153.5 202.2      -
Chargeurs           -   822.0 626.2      -

Glossary of financial terms
Like-for-like change from one year to the next is calculated:
- by applying the average exchange rates for year Y-1 to the period concerned
  (year, half-year, quarter);
- and based on the scope of consolidation for Year Y-1.

Financial Communications // +33 (0)1 47 04 13 40 // comfin@chargeurs.com
www.chargeurs.com


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28/03/2024 23:33
29/03/2024 04:12
29/03/2024 03:31
29/03/2024 01:26
27/03/2024 21:46
28/03/2024 17:55
28/03/2024 12:18
28/03/2024 13:25
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