<

COLAS (EPA:RE) - PR Colas - Revenue and Results at the end of September 2018

Transparency directive : regulatory news

15/11/2018 07:30

Click here to download pdf version

PRESS RELEASE

Paris, November 15, 2018

                REVENUE AND RESULTS at the end of September 2018

* Work-on-hand: EUR8.7 billion, up 15% at constant exchange rates (+5%
  excluding Miller McAsphalt)

* Revenue: EUR9.6 billion, up 11% (+5% at constant scope and exchange rates)

* Current operating income: EUR155 million (vs EUR179 million at September 30,
  2017)

* Net profit attributable to the Group: EUR110 million (vs EUR160 million at
  September 30, 2017)

The Board of Directors of Colas, chaired by Mr. Hervé Le Bouc, met on November
12, 2018 to examine the situation as of September 30, 2018 and outlook for the
current year.

Consolidated key figures

in millions of euros     At 30/09/2017    At 30/09/2018     Change

Consolidated revenue        8,617             9,602          +11%
of which France             4,470             4,691           +5%
of which International      4,147             4,911          +18%
Current operating income      179               155           -24
Operating income              174(a)            155           -19
Net profit attributable 
to the Group                  160               110           -50
Net financial 
surplus/(debt)               (270)           (1,293)       -1,023

(a) of which EUR5 million in non-current expenses pertaining to preliminary
work for the dismantling of the Dunkirk site

Revenue at September 30, 2018 is up 11%

At September 30, 2018, the Colas Group recorded 9.6 billion euros in
consolidated revenue, up 11% from September 30, 2017 (+5% at constant scope and
exchange rates). The situation is contrasted between the Roads sector, up 16%,
and Specialized Activities, down 9%.

Roads:

On September 30, 2018, revenue for the Roads sector amounted to 8.2 billion
euros, up 16% from September 30, 2017 (+8% at constant scope and exchange
rates):

* in Mainland France, revenue rose by 10%, in line with market growth. Growth
  is strong in the Ile-de-France, Hauts-de-France, Grand Est and
  Auvergne-Rhône-Alpes regions;

* revenue in Europe increased by 16% (+ 15% at constant scope and exchange
  rates). Activity is boosted by Central European countries, in particular
  Hungary, the Czech Republic and Slovakia;

* revenue in North America were up 31% (+ 1% at constant scope and exchange
  rates) due to the integration of Miller McAsphalt in Canada as of March 1,
  2018;

* in the Rest of the World (International excluding Europe and North America),
  revenue was up 5% (+ 8% at constant scope and exchange rates). Growth was
  strong in Australia (+ 16%), which recorded an increase in its sales of
  bituminous products.

Specialized Activites

At the end of September 2018, revenue for Specialized Activities amounted to
1.4 billion euros, down 9% from the first 9 months of 2017 (-8% at constant
scope and exchange rates). The drop is concentrated in the Railway sector
(-16%) and in the Networks sector at Spac (-16%). Colas Rail is witness to a
sharp drop in its business in France (-29%), due in particular to the negative
impact of SNCF strikes on railway work and freight.

Financial performance

Over the first nine months of 2018, current operating income amounted to 155
million euros, compared to 179 million euros in the first nine months of 2017,
a decrease of 24 million euros.

The improvement in the profitability of road activities is not enough to offset
the sharp decline in Specialized Activities, mainly at Colas Rail but also in
Spac's Network activities, because of the additional costs incurred to make up
for delays on a pipeline project in southwestern France, as announced on
October 18.

The share of income from joint ventures and associates amounts to 22 million
euros compared to 43 million euros at the end of September 2017. In the first 9
months of 2018, the contribution of Tipco Asphalt was significantly lower as
its business suffered from interuptions due to crude oil supply issues.

Net income attributable to the Group amounted to 110 million euros at the end
of September 2018, compared to 160 million euros at the end of September 2017.
This decrease is explained by the decline in current operating income and the
share of income from joint ventures and associates, but also by the rise in
financial expenses.

Net financial debt

The increase in financial expenses is related to the increase in net financial
debt at 1,293 million euros at September 30, 2018 compared to 270 million euros
at the end of September 2017. This change is mainly the consequence of external
growth investments made in 2018 for an amount of 720 million euros, of which
585 million euros for Miller McAsphalt and 128 million euros for Colas Rail's
acquisition of Alpiq Engineering Services' rail operations, completed on July
31, 2018.

Work on hand

Up 13% compared to the end of September 2017, work on hand at the end of
September 2018 stood at 8.7 billion euros, including 0.7 billion euros
corresponding to Miller McAsphalt's work on hand. At constant exchange rates,
it was up 15% (+ 5% excluding Miller McAsphalt). Work on hand in Mainland
France is up 3% whereas work on hand at International and French Overseas units
is up 21%.

Outlook

As announced in the press release dated October 18, revenue for 2018 will be
significantly higher than in 2017, in particular due to the contribution of
Miller McAsphalt. The current operating margin is now expected to slightly
decrease compared to 2017.

The financial statements are available at www.colas.com.
The financial statements were subject to a limited review by the Statutory
Auditors, who have published a report thereof.

Colas (www.colas.com)

Colas, a subsidiary of the Bouygues Group, is a world leader aiming to promote
transport infrastructuresolutions for sustainable mobility. With 55,000
employees in more than 50 countries on five continents, the Group performs some
80,000 road construction and maintenance projects each year via 800
construction business units and 2,000 material production units.

In 2017, consolidated revenue at Colas totaled 11.7 billion euros (48% outside
of France). Net profit attributable to the Group amounted to 328 million euros.

For further information:
Delphine Lombard (tel.: + 33 6 60 07 76 17) / 
Rémi Colin (tel.: + 33 7 60 78 25 74) contact-presse@colas.fr
Jean-Paul Jorro (tel.: + 33 1 47 61 74 23) / 
Zorah Chaouche (tel.: + 33 1 47 61 74 36) contact-investors@colas.fr

Consolidated income statement for the 
               
in millions of euros        3rd quarter       Change
                            2017    2018

Revenue                    3,615   4,241       +17%
Current operating income     315     329         14
Operating income             314     329         15
Net profit attributable 
to the Group                 248     240         -8

Revenue by operating segment as at September 30

in millions 
of euros                      At          At      Change     Change with
                         30/09/2017   30/09/2018               constant 
                                                              scope and 
                                                               exchange 
                                                                rates

Roads Mainland France       3,139        3,438     +10%          +9%
Roads Europe                1,156        1,336     +16%         +15%
Roads North America         1,901        2,492     +31%          +1%
Roads Rest of the World       890          932      +5%          +8%
Total Roads                 7,086        8,198     +16%          +8%
Specialized Activities      1,516        1,386      -9%          -8%
Parent company                 15           18       ns           ns
TOTAL                       8,617        9,602     +11%          +5%

COLAS's latest news


06/11/2023 17:45
31/10/2023 07:30
18/09/2023 07:47
28/07/2023 07:30
28/07/2023 07:30
16/05/2023 07:30
07/04/2023 17:45
30/03/2023 17:45
17/03/2023 17:45
06/03/2023 17:45


Other stories

28/03/2024 18:00
28/03/2024 17:12
28/03/2024 14:06
28/03/2024 14:43
28/03/2024 17:37
28/03/2024 14:26
28/03/2024 18:25
28/03/2024 18:11
28/03/2024 13:14
28/03/2024 11:51
28/03/2024 18:13
28/03/2024 09:33
28/03/2024 06:35
28/03/2024 11:54
28/03/2024 18:03
28/03/2024 16:56
28/03/2024 09:59
28/03/2024 15:22
28/03/2024 10:49
28/03/2024 16:56
27/03/2024 15:52
27/03/2024 17:00
28/03/2024 09:22
28/03/2024 15:04
28/03/2024 09:01
28/03/2024 12:54
28/03/2024 17:55
28/03/2024 10:44
28/03/2024 16:51
28/03/2024 15:30
27/03/2024 21:46
27/03/2024 23:22
27/03/2024 13:40
28/03/2024 17:23
28/03/2024 11:40
28/03/2024 13:25
28/03/2024 02:42
28/03/2024 12:15