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COVIVIO (EPA:COV) - Merger with Beni Stabili: satisfaction of all the conditions precedent

Transparency directive : regulatory news

15/12/2018 09:53

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Paris, Milan, 14 December 2018

- Satisfaction of all the conditions precedent to the completion of the merger
  of Beni Stabili into Covivio

- Effectiveness of the merger on 31 December 2018

- Covivio shares admitted to listing on the Italian MTA

Further to the press release issued on 28 November 2018 and following the
delivery of the merger legality certificate, Euronext has issued a notice
confirming the admission to trading on Euronext Paris from 2 January 2019 of
the new shares of Covivio that will be issued and allotted to the Beni Stabili
shareholders within the context of the merger.

Therefore, after the issue of the abovementioned notice, the last of the
conditions precedent provided in the Merger Plan for the transaction to become
effective has occurred.

It is hereby reminded that, in accordance with the Merger Plan, the merger
shall be effective on 31 December 2018 at 11:59 pm from a legal, tax and
accounting standpoint, based on an exchange ratio of 8.245 shares of Covivio
for every 1,000 shares of Beni Stabili.

On the merger effective date, taking into account the issue of Covivio's new
shares to serve the merger exchange in favour of Beni Stabili's shareholders,
Covivio's share capital will be EUR 248,708,694, consisting of No. 82,902,898
ordinary shares, each with a par value of EUR 3.00.

Furthermore, by virtue of the decision no. 8522 of 14 December 2018, Borsa
Italiana has admitted the Covivio's ordinary shares to listing on the Italian
Mercato Telematico Azionario (MTA). It is expected that the shares will be
admitted to trading on the same MTA starting from 2 January 2019.

Allotment procedure of the newly issued shares of Covivio

The last trading dates of Beni Stabili shares will be, respectively, (i)
December 28, 2018 (included), on the MTA stock market and (ii) December 31.
2018 (included), on the Euronext Paris stock market.

The allotment procedure of the new Covivio shares to be delivered to Beni
Stabili shareholders will be carried out through Monte Titoli S.p.A. based on
the records on the relevant securities accounts as at January 3, 2019, and will
be completed on January 4, 2019, in compliance with the ordinary operational
procedures.

Procedure governing fractional shares

Pursuant to the Merger Plan, any shareholder of Beni Stabili who does not hold
on the Effective Date a sufficient number of Beni Stabili shares to receive a
whole number of new Covivio shares will be entitled to receive, in addition to
the whole number of Covivio shares resulting from the Exchange Ratio, a cash
consideration as a settlement for such fractional entitlements to Covivio
shares.

In order to procure the funds to settle the fractional entitlements to Covivio
shares, a financial intermediary has been appointed by Covivio in order to
implement a global sale on Euronext Paris of the new Covivio shares
corresponding to fractional entitlement to Covivio shares.

The net proceeds from such sale will be allocated among the former Beni Stabili
shareholders, pro-rata to their rights to fractional entitlement to Covivio
shares, it being specified that the amount will be net of any trading fees and
any other fees which would relate to the sale of the new Covivio shares.

The amount will be paid to each eligible shareholder within a period of 30 days
as from 4 January, 2019(1).

(1) For the avoidance of doubt, no interest shall be paid in relation to 
the cash payment to be received by the relevant shareholders of Beni Stabili 
even in case of delays of payment of such amount.

CONTACTS COVIVIO

Press Relations
Géraldine Lemoine 
Tel: + 33 (0)1 58 97 51 00
geraldine.lemoine@covivio.fr

Investor Relations
Paul Arkwright
Tel: + 33 (0)1 58 97 51 85
paul.arkwright@covivio.fr

Laetitia Baudon
Tel: + 33 (0)1 44 50 58 79
laetitia.baudon@shan.fr

CONTACTS BENI STABILI

Media Contact 
Matteo Steinbach 
Tel: +39.346.1063989
steinbach@secrp.com

Investor Relations
Barbara Pivetta 
Tel: +39.02.3666.4630
barbara.pivetta@benistabili.it

Michele Calcaterra 
Tel: + 39. 335.461985
calcaterra@secrp.com

ABOUT COVIVIO

Thanks to its partnering history, its real estate expertise and its European
culture, Covivio is inventing today's user experience and designing tomorrow's
city.

A preferred real estate player at the European level, Covivio is close to its
end users, capturing their aspirations, combining work, travel, living, and
co-inventing vibrant spaces.
A benchmark in the European real estate market with EUR23 Bn in assets, Covivio
offers support to companies, hotel brands and territories in their pursuit for
attractiveness, transformation and responsible performance.

Its living, dynamic approach opens up exciting project and career prospects for
its teams.
Covivio's shares are listed in the Euronext Paris A compartment (FR0000064578 -
COV), are admitted to trading on the SRD, and are included in the composition
of the MSCI, SBF 120, Euronext IEIF "SIIC France" and CAC Mid100 indices, in
the "EPRA" and "GPR 250" benchmark European real estate indices, EPRA BPRs Gold
Awards (financial + Sustainability), CDP (A-), Green Star GRESB and in the ESG
FTSE4 Good, DJSI World & Europe, Euronext Vigeo (World 120, Eurozone 120,
Europe 120 and France 20), Euronext(r) CDP Environment France EW, Oekom,
Ethibel, Sustainalytics and Gaïa ethical indices.

Covivio is rated BBB/Positive outlook by Standard and Poor's.

ABOUT BENI STABILI
Beni Stabili is the leading property player in the Italian real estate market
with total assets of over 4bn euro. Our assets portfolio is sited in key
locations of North and Central Italy's major cities and consists mainly of
offices. We pursue the appreciation of our assets to increase profitability and
create value for our clients, partners and shareholders.

As a major player in office investment and development, we foster pioneering
solutions to improve the environmental performance of our buildings for the
well-being of our clients' employees. With this in mind we are developing in
Milan a new business area dedicated to smart working: Symbiosis.

Beni Stabili is listed on the Milan and Paris Stock Exchanges and operates
through its main offices of Milan and Rome. Beni Stabili belongs to Covivio
reference in the European real estate market with a portfolio of EUR23 Bn in
office, hotel and residential assets, located in the most dynamic European
cities.

covivio.eu
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