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EIFFAGE (EPA:FGR) - Eiffage - Financial information to 30 September 2018

Transparency directive : regulatory news

06/11/2018 17:45

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Vélizy-Villacoublay, November 6, 2018
17:40

                Financial information to 30 September 2018

> Total sales to 30 September 2018 in growth of 10.7% to EUR11.9bn (+13.2%
  during the 3rd quarter)(1)
 - Brisk activity in Contracting (+11.8% of which +15.6% during the 3rd
   quarter)(1):
   o +7.2% of organic growth
   o Strong growth of international operations
 - Noticeable growth of Concessions revenue (+6.4%)(1):
   o Upbeat motorway traffic, notably for HGVs (+5.2% for APRR)
> Contracting order book increased by 16% year-on-year to EUR13.9bn,
  representing 12.4 months of Contracting activity(2)
> 2018 outlook confirmed:
 - New progress of activity and results(3) in Contracting and in Concessions

1 - SALES FOR THE NINE MONTHS TO 30 SEPTEMBER 2018

in millions   To 30/09/2017       To 30/09/2018          Change
of euros  (restated for IFRS 15)(1)                 Actual      Like-for-like
                                                consolidation        (lfl*)  
                                                    scope

Construction         2,616            2,779          +6.2%          +0.4%
Of which Property 
development            533              574                  
Infrastructures      3,387            3,970         +17.2%         +13.1%
Energy Systems       2,701            2,979         +10.3%          +6.3%
Sub-Total 
Contracting          8,704            9,728         +11.8%          +7.2%
Concessions 
(exc. IFRIC 12)      2,085            2,218          +6.4%          +6.8%
Total Group 
(exc. IFRIC 12)     10,789           11,946         +10.7%          +7.1%
Of which:                                    
France               8,507            8,894          +4.5%          +4.1%
International        2,282            3,052         +33.7%         +18.4%
Europe outside 
France               1,945            2,462         +26.6%         +13.6%
Rest of world          337              590         +78.1%         +46.3%
"Construction"
revenue (IFRIC 12)     237              223                   nm

(1)The IFRS 15 norm, applicable from 1st January 2018 leads to, at 30 September
2017, a EUR22 million increase in property development revenue (and therefore
of the Construction) in France, a EUR1 million decrease in Energy Systems
revenue in France and to a EUR8 million decrease in Concessions revenue in
France.
The IFRS 15 norm implies, in property development on one hand, the
incorporation of the land in the measure of the progress of the revenue as soon
as the signature of the notarial deed and in concessions on the other hand in
multi-year PPP contracts, the accounting of the revenue covering the heavy
maintenance as they are actually performed as opposed to invoiced.
All 2017 revenues and 2018/2017 percentages of change contained in the current
release take these 2017 changes into account.
(2) For the order book, IFRS 15 specifies notably:
- new conditions governing the recognition of contracts in the order book,
  leading to the restatement (in part or in whole) of certain contracts of the
  order book published in 2017;
- the determination and disclosure of the order book for property development,
  corresponding to the notarial deeds, which were not taken into account in
  2017;
- the determination and disclosure of the order book for concessions,
  corresponding to operation and maintenance services (including major
  maintenance and repair work), which were not taken into account in 2017, over
  the entire term of the contract.
(3) Before any adjustment to non-current deferred taxes.

2 - SALES FOR THE THIRD QUARTER OF 2018

in millions of euros        3rd quarter        3rd quarter   % change
                                2017              2017
                      (restated for IFRS 15)(1)

Construction                    852                 944       +10.8%
Of which Property
development                     201                 205
Infrastructures               1,235               1,494       +21.0%
Energy Systems                  924               1,044       +13.0%
Sub-Total Contracting         3,011               3,482       +15.6%
Concessions 
(exc. IFRIC 12)                 789                 819        +3.8%
Total Group 
(exc. IFRIC 12)               3,800               4,301       +13.2%
"Construction" 
revenue (IFRIC 12)               62                  95         nm

3 - REVIEW OF ACTIVITY(1)

Consolidated sales reported by Eiffage for the 3rd quarter of 2018 reached
EUR4.3bn, up by 13.2% compared with the 3rd quarter of 2017 (+15.6% in
Contracting and +3.8% in Concessions).

The Group's consolidated sales to 30 September 2018 thus came to almost
EUR12bn, up by 10.7% on a reported basis and by 7.1% lfl.

Sales contributed by Contracting increased by 11.8% (+7.2% lfl) to more than
EUR9.7bn.

Construction: sales of EUR2,779m (+6.2% on a reported basis and +0.4% lfl)

- For construction, sales decreased by 4.0% to EUR2,076m in France, but
  increased by 54.8% to EUR703m in Europe outside France, more particularly in
  the Benelux countries. The contribution to the activity of Priora, the
  recently-acquired Swiss based construction company is EUR153m.

- For property development, sales increased by 7.7%. The marketing of new
  housing units remained upbeat, with 3,079 reservations at the end of 
  September 2018, compared with 3,314 at the end of September 2017 (difference
  due to the phasing of bloc sales between 2018 and 2017).

Infrastructures: sales of EUR3,970m (+17.2% on a reported basis and +13.1% lfl)

- In France, sales increased by 12.0% to EUR2,503m, with very strong increases
  for civil engineering, due to work on the Grand Paris Express, as well as 
  road construction (+7.7%).

- In Europe outside France, sales increased by 9.8% to EUR1,106m, particularly
  in Germany and Spain.

- Outside Europe, sales reached EUR361m, compared to EUR145m at 30 September
  2017, in part thanks to the maritime works activities acquired from Saipem at
  the end of 2017 (which contributed EUR101m).

Energy Systems: sales of EUR2,979m (+10.3% on a reported basis and +6.3% lfl)
- In France, sales increased by 3.9% to EUR2,132m.

- In Europe outside France, sales increased by 34.8% to EUR654m, mainly in
  Spain and Belgium. The contribution to the activity of the recently acquired
  subsidiaries (EDS in Spain and Kropman in the Netherlands) is EUR101m.

- Outside Europe, sales reached EUR193m, compared to EUR165m at 30 September
  2017.

Sales contributed by Concessions increased by 6.4% (+6.8% lfl) to EUR2,218m.

Total revenue contributed by APRR, excluding construction, reached EUR1,958m,
up by 5.8%. Traffic on the APRR network, as measured by the number of
kilometres travelled, increased by 3.3% at 30 September 2018 compared with the
same period in 2017 (+1.3% in the 3rd quarter). Light vehicle (LV) traffic
increased by 3.0% and heavy goods vehicle (HGV) traffic by 5.2%.

As regards the A65 Pau-Langon motorway, revenue increased by 10.4% to EUR49m
with a traffic up by 5.7% (LV +5.5% and HGV +7.4%).

On the Millau viaduct revenue increased by 2.8% to EUR41m despite a 1.2%
decline in traffic (LV -1.7% and HGV +3.3%).

Revenue contributed by the Pierre Mauroy Stadium in Lille amounted to EUR21m,
while revenue contributed by the Autoroute de l'Avenir in Senegal came to
EUR33m.

Other concessions and public-private partnerships generated revenue of EUR116m
(EUR99m at 30 September 2017).

4 - SIGNIFICANT EVENTS IN THE PERIOD

APRR and AREA have signed a motorway investment plan covering 12 projects
enabling the acceleration of the network development and modernisation, in
particular in the fields of protection of the environment and customer service.
This plan amounting to nearly EUR187m, which is being financed by an additional
annual tariff increase over the years 2019 to 2021 of 0.198% for APRR and
0.389% for AREA.

5 - FINANCIAL SITUATION

The Group's liquidity, as measured by money market investments and undrawn
confirmed credit lines, reached EUR2.4bn at 30 September 2018, stable
year-on-year.

6 - OUTLOOK

The group 2018 outlook, new progress of activity and results3 in Contracting
and in Concessions, is thus comforted.

The Contracting order book stood at EUR13.9bn at 30 September 2018, up by 16%
over one year (-4% over 3 months)(2), representing 12.4 months of activity for
the Contracting activities.

Change in order books after restatement of comparatives to reflect the
application of IFRS 15(2) (in billions of euros):

          At 30/09/2017 At 30/06/2018 At 30/09/2018  % change      % change 
                                                     over 1 year over 3 months
Contracting    12.0        14.4          13.9           +16%         -4%
                                    
Property 
development     0.6         0.6           0.6            +3%         -8%
Concessions     1.1         1.1           1.1            -2%         -1%

Glossary:
* Like-for-like (lfl) means at constant consolidation scope and exchange rates:
Constant consolidation scope is calculated by neutralising:
- the 2018 contribution made by companies consolidated for the first time in
  2018;
- the 2018 contribution made by companies consolidated for the first time in
  2017, for the period equivalent to that in 2017 before they were consolidated
  for the first time;
- the 2017 contribution made by companies deconsolidated in 2018, for the
  period equivalent to that in 2018 after they were deconsolidated;
- the 2017 contribution made by companies deconsolidated in 2017.
  Constant exchange rates: this means applying 2017 exchange rates to 2018 
  local currency sales.

Next publication:

Group's sales and results for the year ending 31 December 2018 will be
published on 27 February 2019 after market.

Investor relations                      Press contact
Xavier Ombrédanne                       Sophie Mairé
Tel: + 33 (0)1 71 59 10 56              Tel: + 33 (0)1 71 59 10 62
e-mail: xavier.ombredanne@eiffage.com   e-mail: sophie.maire@eiffage.com


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28/03/2024 23:33
28/03/2024 17:28
28/03/2024 23:00
27/03/2024 21:46
29/03/2024 01:26
28/03/2024 12:18
28/03/2024 17:55
29/03/2024 00:01
28/03/2024 13:25
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