EIFFAGE (EPA:FGR) - Eiffage - Information financière au 31 mars 2019

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14/05/2019 18:35

Vélizy-Villacoublay, le 14 mai 2019
18:35

                    Information financière au 31 mars 2019

* Chiffre d'affaires au 31 mars 2019 de 3,9 milliards d'euros (+ 15,9 %)
  - Activité dynamique dans toutes les branches Travaux (+ 19,2 %)
  - Chiffre d'affaires en hausse dans les Concessions (+ 2,4 %) avec un trafic
    poids lourds soutenu
  - Croissance de l'activité en France (+ 12,0 %) et à l'international (+
    28,8 %)
* Carnet de commandes des Travaux de 15,2 milliards d'euros (+ 8 % sur un an),
  représentant près de 13 mois d'activité
* Confirmation des perspectives pour l'année 2019

1 - CHIFFRE D'AFFAIRES DU 1ER TRIMESTRE 2019

                                                              Variations
                                                                     Périmètre
                                                                     et change
                         1er trimestre  1er trimestre   Structure    constants

en millions d'euros           2018          2019         réelle        (pcc*)

Construction                   799           923         + 15,5 %      + 7,8 %
dont immobilier                174           205
Infrastructures              1 017         1 318         + 29,6 %     + 26,6 %
Énergie Systèmes               897           993         + 10,7 %      + 5,1 %
Total Travaux                2 713         3 234         + 19,2 %     + 13,8 %
Concessions
(hors IFRIC 12)**              666           682          + 2,4 %      + 2,4 %
Total Groupe
(hors IFRIC 12)**            3 379         3 916         + 15,9 %     + 11,6 %
Dont :
France                       2 602         2 915         + 12,0 %     + 10,8 %
International                  777         1 001         + 28,8 %     + 14,0 %
Europe hors France             614           815         + 32,7 %     + 14,3 %
Hors Europe                    163           186         + 14,1 %     + 12,9 %
Chiffre d'affaires
Construction des
Concessions (IFRIC 12)**        42            70                  n.s.

2 - DESCRIPTION GÉNÉRALE DE L'ACTIVITÉ

Eiffage a réalisé, au 1er trimestre 2019, un chiffre d'affaires consolidé de
3,9 milliards d'euros, en hausse de 15,9 % par rapport au 1er trimestre 2018 (+
11,6 % pcc).

Le Groupe rappelle qu'un trimestre pris isolément n'est pas représentatif de
l'exercice, compte tenu de la saisonnalité des Travaux. En particulier cette
année, le premier trimestre a bénéficié d'une météo particulièrement
clémente en France alors qu'il avait été affecté par de mauvaises
conditions météorologiques en 2018.

Dans les Travaux, l'activité croît de 19,2 % (+ 13,8 % pcc) et s'établit à
3,2 milliards d'euros.

Construction : 923 millions d'euros (+ 15,5 % à structure réelle ; + 7,8 %
pcc)

- Dans la construction en France, l'activité s'inscrit en hausse de 8,0 % à
  685 millions d'euros. En Europe hors de France, elle progresse de 44,2 % à
  238 millions d'euros (+ 3,0 % pcc, la contribution d'Eiffage Suisse - ex
  Priora intégré au 1er avril 2018 - s'élevant à 69 millions d'euros sur le
  1er trimestre 2019).

- Dans l'immobilier, le chiffre d'affaires est en hausse de 17,8 % à 205
  millions d'euros ; la commercialisation de logements reste élevée avec 1 591
  réservations enregistrées à fin mars 2019, contre 1 000 à fin mars 2018,
  portée notamment par davantage de ventes en blocs réalisées en ce début
  d'année.

Infrastructures : 1 318 millions d'euros (+ 29,6 % à structure réelle ; +
26,6 % pcc)

- En France, le chiffre d'affaires progresse de 35,2 % à 865 millions d'euros
  (+ 30,6 % pcc), compte tenu d'une progression significative de l'activité de
  la Route en France (+ 22,2 %) et de la montée en puissance des travaux du
  Grand Paris Express (GPE). Ce trimestre bénéficie d'un effet de base
  favorable, les travaux de la ligne 16 du GPE ayant démarré en avril 2018.

- En Europe hors de France, l'activité est en hausse de 15,9 % à 321 millions
  d'euros.

- Hors d'Europe, le chiffre d'affaires s'élève à 132 millions d'euros,
  contre 100 millions d'euros au 1er trimestre 2018.

Énergie Systèmes : 993 millions d'euros (+ 10,7 % à structure réelle ; +
5,1 % pcc)

- En France, le chiffre d'affaires s'établit à 696 millions d'euros, en
  hausse de 3,4 % (+ 2,8 % pcc).

- En Europe hors de France, l'activité croît de 48,8 % à 256 millions
  d'euros (+ 22,7 % pcc, la contribution des récentes acquisitions réalisées,
  dont Kropman aux Pays-Bas, s'élevant à 45 millions d'euros sur le premier
  trimestre 2019).

- Hors d'Europe, le chiffre d'affaires est de 41 millions d'euros, contre 52
  millions d'euros au 1er trimestre 2018.

Dans les Concessions, l'activité hors Construction** croît de 2,4 % (+ 2,4 %
pcc) et s'établit à 682 millions d'euros.

Le trafic global sur le réseau APRR, mesuré en nombre de kilomètres
parcourus, s'inscrit en hausse de 0,1 % sur le 1er trimestre 2019 ; le trafic
des véhicules légers baisse de 0,4 %, pâtissant d'éléments calendaires
défavorables (week-end de Pâques) et de légères perturbations liées aux
derniers mouvements sociaux. Toujours bien orienté, le trafic des poids lourds
croît de 2,2 %.

Le chiffre d'affaires consolidé d'APRR, hors Construction**, s'établit à
602,3 millions d'euros (+ 2,4 %).

Sur l'autoroute A65 (Pau-Langon), le trafic est en hausse de 0,1 % (véhicules
légers : + 0,3 % et poids lourds : - 0,9 %) et le chiffre d'affaires s'élève
à 16,4 millions d'euros, en progression de 2,3 %.

Sur le viaduc de Millau, le trafic décroît de 1,1 % (véhicules légers : -
2,2 % et poids lourds : + 4,3 %) et le chiffre d'affaires est en hausse de 4,7
% à 8,0 millions d'euros.

Le chiffre d'affaires réalisé par le Stade Pierre Mauroy à Lille s'établit
à 6,4 millions d'euros et celui de l'autoroute de l'Avenir au Sénégal
s'élève à 13,0 millions d'euros.

Les autres Concessions et les opérations de Partenariat Public-Privé ont
dégagé un chiffre d'affaires de 36,3 millions d'euros.

3 - SITUATION FINANCIÈRE

La liquidité du Groupe, mesurée par la somme des placements monétaires et
des autorisations de crédit confirmées et non utilisées, s'élève à 2,6
milliards d'euros au 31 mars 2019, en hausse de 0,3 milliard d'euros sur un
an.

Le Groupe a, par ailleurs, annoncé ce jour avoir porté sa ligne de crédit à
2 milliards d'euros en y associant des critères sociaux et environnementaux.

Cette nouvelle facilité est destinée aux besoins généraux d'Eiffage. Elle
vient se substituer à la ligne de crédit existante non utilisée de 1
milliard d'euros arrivant à échéance en avril 2021. Conclue pour une durée
de 5 ans avec deux extensions possibles d'un an chacune, cette facilité permet
d'allonger l'horizon des disponibilités du Groupe et d'en améliorer les
conditions.

Afin de traduire concrètement les engagements du Groupe en matière sociale et
environnementale, la marge de cette facilité de crédit dépendra pour partie
de la performance du Groupe dans deux domaines extra financiers qui lui sont
chers, la sécurité au travail et la réduction de son empreinte carbone.
Ainsi, une amélioration dans l'un ou l'autre de ces domaines se traduira par
une baisse de la marge de crédit. Une dégradation donnera lieu à des mesures
compensatoires au profit d'associations et fondation oeuvrant à l'intérêt
général.

Cette opération, sursouscrite de 45 % par un syndicat de 20 établissements,
illustre la confiance de ces derniers à l'égard du Groupe.

4 - FAIT MARQUANT POSTÉRIEUR AU 31 MARS

Eiffage a annoncé ce jour entrer en négociations exclusives pour
l'acquisition de l'intégralité de la participation détenue par CASIL Europe
au capital de la société Aéroport Toulouse-Blagnac (ATB), soit 49,99 % du
capital d'ATB. ATB est la société concessionnaire jusqu'en 2046 de
l'aéroport de Toulouse- Blagnac, troisième aéroport régional français avec
un trafic de 9,6 millions de passagers en 2018.

Cette opération s'inscrit dans la stratégie d'Eiffage visant à diversifier
son portefeuille de concessions, déjà fort de nombreuses participations dans
des infrastructures de transport en Europe, ainsi qu'à en allonger la
durée.

Eiffage rappelle que la procédure de cession à CASIL Europe des 49,99 %
détenus par l'Etat dans ATB fait l'objet d'une contestation contentieuse
aujourd'hui portée devant le Conseil d'Etat dont l'issue conditionne la
réalisation d'une éventuelle acquisition par Eiffage de la participation de
CASIL Europe dans ATB.

En cas de conclusion d'un accord de cession, l'opération sera par ailleurs
également soumise à certaines conditions suspensives usuelles.

5 - PERSPECTIVES

Fort d'une activité dynamique dans toutes ses branches, d'une prise de
commandes soutenue en Travaux et d'un trafic autoroutier résilient, Eiffage
confirme ses perspectives pour 2019 d'une nouvelle progression de l'activité
et des résultats.

Le carnet de commandes des Travaux s'élève à 15,2 milliards d'euros au 31
mars 2019, en hausse de 8 % sur un an (+ 9 % sur 3 mois) et représente 12,9
mois d'activité des branches Travaux. Le carnet de commandes de l'immobilier
s'établit à 0,6 milliard d'euros (- 13 % sur un an) et celui des Concessions
à 1,1 milliard d'euros (- 4 % sur un an).

Pour le Groupe, le chiffre d'affaires du 2e trimestre et les résultats du 1er
semestre seront publiés le 28 août 2019 après bourse.

Évolution des carnets de commandes (en milliards d'euros)

                  Au          Au           Au       Var. sur   Var. sur
              31/03/2018  31/12/2018   31/03/2019     un an     3 mois

Travaux          14,1        13,9         15,2        + 8 %      + 9 %
Immobilier        0,6         0,6          0,6       - 13 %      - 2 %
Concessions       1,1         1,1          1,1        - 4 %      - 1 %

Glossaire
* Périmètre et change constants (pcc) Périmètre constant se calcule en
  neutralisant :
* la contribution sur 2019 des sociétés entrées en périmètre en 2019,
* la contribution sur 2019 des sociétés entrées en périmètre en 2018, pour
  la période équivalente à celle de 2018 précédant leur date d'entrée,
* la contribution sur 2018 des sociétés sorties du périmètre en 2019, pour
  la période équivalente à celle de 2019 suivant leur date de sortie,
* la contribution sur 2018 des sociétés sorties du périmètre en 2018.
Change constant : taux de change de 2018 appliqués aux chiffres d'affaires en
devises de 2019.

** Définition du chiffre d'affaires des concessions IFRIC 12 : le chiffre
d'affaires " Construction " des concessions correspond aux coûts relatifs à
la prestation de construction ou d'amélioration de l'infrastructure engagée
par la société concessionnaire en application des dispositions de
l'interprétation IFRC 12 " Accords de concession de services ", après
élimination des opérations intragroupes.

Contact investisseurs                 Contact presse
Xavier Ombrédanne                 Sophie Mairé
Tél. : + 33 (0)1 71 59 10 56         Tél. : + 33 (0)1 71 59 10 62
e-mail : xavier.ombredanne@eiffage.com e-mail : sophie.maire@eiffage.com

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