NETMEDIA GROUP (EPA:ALNMG) - Résultats S1 - Dans un contexte marqué par la crise du Covid et un marché en baisse de 30%, Makheia améliore ses ratios de gestion et consolide ses capacités de financement.

Transparency directive : regulatory news

29/10/2020 20:21

Communiqué de Presse
Paris, le 29 octobre 2020

                                 Résultats S1
Dans un contexte marqué par la crise du Covid et un marché en baisse de 30%,
     Makheia améliore ses ratios de gestion et consolide ses capacités de
                                 financement.

Le premier semestre 2020 a été marqué par quatre évènements majeurs :
* la crise sanitaire a généré une contraction du marché de la communication
   et a impacté l'activité du Groupe,
* les négociations pour recapitaliser l'entreprise ont porté leurs fruits,
   notamment avec le porteur d'OC, Isatis Capital, mais également avec les
   principaux actionnaires et les partenaires bancaires,
* la poursuite et l'amplification d'un plan d'économies massives a permis de
   réduire les charges du Groupe de plus de 2,6 MEUR sur le 1er semestre 2020,
* enfin, le départ d'un client structurant a conduit à la fermeture de
   l'établissement d'Annecy et détermine à lui seul une large part de la
   contraction d'activité du Groupe.

Dans un contexte où les investissements publicitaires traditionnels ont chuté
de 35%, et l'ensemble de la communication de 30%, l'activité de Makheia a
été naturellement affectée, à la fois par le ralentissement des commandes
clients pendant la période du confinement et un fort ralentissement des
consultations du secteur (400 KEUR de compétitions traitées par Makheia vs 1
980 KEUR en 2019).
Le chiffre d'affaires du 1er semestre 2020 enregistre donc une diminution,
passant de 7,8 MEUR l'an passé à 5,2 MEUR. Cette baisse se traduit dans la
marge brute qui s'établit à 4 MEUR contre 6 MEUR au 1er semestre 2019.

En tenant compte de la marge brute réalisée en N-1 avec le client structurant
auparavant géré depuis l'établissement d'Annecy (contre lequel le Groupe a
entamé une procédure judiciaire en dommages et intérêts), la diminution
n'est que de 1,5 MEUR (4 MEUR en 2020 contre 5,5 MEUR en 2019), ce qui
représente une baisse moins prononcée que celle touchant le marché de la
communication dans cette période troublée.

Un plan d'économies massif et une amélioration du Résultat  Opérationnel
Courant Pour faire face à la situation, le Groupe a mis en place un plan
massif d'économies sur principalement trois postes : la masse salariale, les
achats de prestations extérieures et les autres charges courantes, ce qui
représente une économie de 2,6 MEUR sur le premier semestre en comparaison
avec les chiffres du 30 juin 2019.
* ainsi, la masse salariale a diminué de 1,5 MEUR sur S1 2020 en comparaison
   avec S1 2019 (soit une baisse de 28%), celle-ci-passant de 5,2 MEUR à 3,7
  MEUR
* le poste immobilier est en recul de 307 KEUR (diminution de plus de 40%)
* les autres charges ont été réduites de 150 KEUR
* la réduction du recours aux freelances représente une différence positive
   de 612 KEUR pour le 1er semestre 2020 versus 2019.

Ces économies réalisées amoindrissent l'impact de la crise dans le
résultat. Le résultat opérationnel courant s'améliore donc nettement en
2020 en comparaison puisqu'il s'établit à - 798 KEUR contre une perte de 1
336KEUR sur le S1 2012 , soit une amélioration de 538 KEUR. Le résultat avant
impôt s'établit lui à - 1 478 KEUR contre -1 839 KEUR l'an passé sur la
même période.

Malgré une diminution des consultations dans le secteur, Makheia gagne la
confiance de belles marques

La marge embarquée par les gains de new business est inférieure de 70% par
rapport au 1er semestre
2019. Le taux de transformation, lui, se maintient et reste élevé, à 50%. Le
Groupe a réussi à remporter de nouveaux budgets sur la période :
* Danone Nutrition : refonte du site et des contenus
* Jaeger-LeCoultre : modules de digital learning
* Syntec Numérique : refonte du site
* Renault : dispositif d'animation du réseau France

Par ailleurs, et malgré le confinement, Makheia s'est vu décerner plusieurs
prix prestigieux sur le premier semestre parmi lesquels :
Sarenza - Site e-commerce
Primé dans 5 catégories aux Indigo Awards
Primé dans la section mobile au Communicator Awards
Trophée de bronze en site e-commerce mode par la Fevad (Fédération du
e-commerce et de la vente à distance)

Fashion Network - Portail d'information
Primé dans 5 catégories aux Indigo Awards
Trophée d'argent dans la catégorie Dispositif éditorial au Top Com Corporate

Bouygues - Dispositif éditorial Notre Histoire
Trophée d'argent dans la catégorie Livre au Top Com Corporate

Alstom - Digital tender factory
Trophée d'argent dans la catégorie site dédié au Top Com Corporate

Un important plan de financement de Makheia

Parallèlement aux mesures d'économies et au plan de réduction des coûts,
Makheia a entrepris d'importantes négociations pour à la fois réduire ses
dettes et assurer son financement à moyen terme. Ainsi, plusieurs actions ont
été menées sur la période, dont :
* la réduction de la dette par incorporation au capital en juillet 2020 de la
   créance issue de la première tranche des obligations convertibles détenues
   par Isatis pour un montant de 1,6 MEUR.
* la mise en place d'un plan d'attribution gratuite de BSA A et B qui pourrait
   générer un apport de plus de 6,6 MEUR. Au 20 octobre 52% des BSA A avaient
   déjà été souscrits, ce qui représente un financement de 1,95 MEUR pour
   Makheia, soit 9 265 356 nouvelles actions.
* un accord obtenu du porteur d'OC pour poursuivre la réduction de la dette
   via une nouvelle incorporation au capital d'une partie de sa créance pour
   0,7 MEUR, sur la base d'un prix de souscription de 0,16 EUR l'action
  (en cohérence avec l'opération d'attribution de BSA B qui sera réalisée en
   janvier 2021). Ceci sera soumis au vote d'une AG en décembre.
* une modification du calendrier de remboursement de la dernière tranche des
   obligations convertibles qui se fera désormais en deux échéances égales de
   680 KEUR environ en décembre 2021 et décembre 2022.

Enfin, le Groupe a également mené des négociations avec ses partenaires
bancaires, notamment sur deux sujets :
* le maintien des lignes à court terme à leur niveau tel qu'il était au 30
   décembre 2019 (1,55 MEUR) jusqu'au 30 avril 2021, ce montant étant ensuite
   réduit de moitié jusqu'au 31 janvier 2022 (775 KEUR).
* un allongement de 6 mois des emprunts moyen terme qui avait par ailleurs
   été déjà accordé par les banques dans le cadre du soutien à l'activité
   pendant la crise sanitaire.

Ce plan de financement permet à Makheia d'envisager les prochains mois avec
sérénité, d'autant que le Groupe a poursuivi son plan de réduction des
coûts sur le second semestre.
Le Groupe réfléchit, par ailleurs, à ses prochains développements stratégiques.

Les comptes consolidés semestriels ont été arrêtés par le conseil
d'administration du 29 Octobre et sont disponibles sur le site de la société

   ISIN FR0000072993 - ALMAK - REUTERS : ALMAK.PA - BLOOMBERG : ALMAK:FP
                          Pour toute information :
                               Makheia Group
               Guillaume Beaumont - gbeaumont@makheia.com

     Les informations financières de Makheia Group sont accessibles ici :
                       https://makheia.com/finance/

32 rue de Monceau
75008 Paris
+33 (0)1 42 12 20 00
www.makheia.com

SA au capital de 2 366 551,30 EUR - TVA intracommunautaire FR 26 399 364 751 -
RCS PARIS B 399 364 751 - APE 7010Z

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