POULAILLON (EPA:ALPOU) - ALPOU - Groupe POULAILLON - RESULTATS SEMESTRIELS AU 31 MARS 2019
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18/07/2019 21:00
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COMMUNIQUERésultats semestriels au 31 mars 2019
- Chiffre d'affaires : + 8%
- Résultat courant avant IS : + 49,9%
- Progression des ventes de l'Eau Minérale de Velleminfroy
- Résultat d'exploitation : + 33,6%
- Résultat net part du Groupe + 11%
- Baisse du ratio d'endettement
Wittelsheim (Mulhouse), le 18 juillet 2019 après bourse - POULAILLON, groupe
familial de boulangerie et de restauration rapide, annonce aujourd'hui ses
résultats semestriels consolidés au 31 mars 2019.
Variation
31/03/2019 6 mois 31/03/2018 30/9/2018
En KEUR (*) 6 mois 2019-2018 6 mois 12 mois
Chiffre d'affaires 40 737 +8,0% 37 708 73 345
EBE (Ebitda) (**) 4 517 +14,3% 3 953 7 864
En % du chiffre d'affaires 11,1% 10,5% 10,7%
Dotation aux amortissements 2 810 +5,1% 2 675 5 215
Résultat d'exploitation 1 707 +33,6% 1 278 2 649
dont Réseau et Professionnels 2 502 +19,0% 2 103 3 982
dont Eau Minérale (795) +3,6% (825) (1 333)
En % du chiffre d'affaires 4,2% 3,4% 3,6%
Résultat financier (308) +10,5% (344) (659)
En % du chiffre d'affaires 0,8% 0,9% 0,9%
Résultat courant avant impôts 1 399 +49,9% 933 1 990
Résultat net de l'ensemble
consolidé avant amortissement
des survaleurs 1 018 +4,8% 971 2 044
Résultat net de l'ensemble
consolidé après amortissement
des survaleurs 728 681 1 464
Résultat net part des
minoritaires (30) (2) 5
Résultat net part du Groupe 758 11,0% 683 1 459
(*) Semestriels non audités
(**) EBITDA = Résultat d'exploitation majoré des dotations aux amortissements
des immobilisations corporelles et incorporelles.
Compte de résultat
Au cours du premier semestre clos le 31 mars 2019, le groupe Poulaillon a
réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 40 737 kEUR en hausse de 8,0% par
rapport au premier semestre clos le 31 mars 2018.
Cette progression se répartit, par rapport au premier semestre de l'exercice
précédent :
* à hauteur de 9,6% pour les 52 points de vente (dont 6 franchisés) que
compte le Groupe au premier semestre, qui ont réalisé un chiffre d'affaires
de 24 091 kEUR,
* à hauteur de 6,8% pour le pôle Professionnels, qui a atteint un chiffre
d'affaires de 16 018 kEUR,
* le pôle Eau Minérale atteint 547 kEUR de chiffre d'affaires (+37,8%).
Le solde des revenus concerne le holding et porte sur des redevances de
franchises.
A nombre de magasins constants au 31 mars 2019, le chiffre d'affaires progresse
de 3,3%.
Le pôle Réseau de magasins poursuit sa progression avec l'ouverture de 4
nouvelles unités sur le semestre avec une offre renforcée en produits Bio,
faisant référence à une tradition et un terroir.
Le pôle Professionnels affiche une hausse de 6,8% sur le semestre malgré une
érosion de chiffre d'affaires (-1,9%) en GMS plus que compensée par une
progression des autres familles de clientèle (Restauration Hors-Foyers - RHF,
Franchisés, Revendeurs notamment). Cette pause de croissance doit être mise
en perspective avec une forte progression (+20,2%) enregistrée sur ce pôle au
1er semestre de l'exercice précédent.
Le pôle Eau Minérale enregistre une hausse de chiffre d'affaires qui atteint
547 kEUR au premier semestre 2018/2019 comparé à 397 kEUR au premier semestre
2017/2018. En ajoutant le chiffre d'affaires réalisé auprès des Points de
vente du Groupe aux S1 2018/2019 et 2017/2018, soit respectivement 218 kEUR et
122 kEUR, le chiffre d'affaires atteint au S1 2018/2019 est de 765 kEUR
comparé à 519 kEUR (+47,4%).
L'excédent brut d'exploitation (Ebitda) progresse de +14,3% et représente
11,1% des ventes au 31 mars 2019, à comparer à 10,5% des ventes au 31 mars
2018.
Les charges de personnel augmentent de 4,2% à 15 016 kEUR, et les effectifs de
5,9% à 829 collaborateurs. Ces charges de personnel prennent en compte une
participation des salariés de 200 kEUR sur le semestre à comparer à 31 kEUR
sur le premier semestre de l'exercice précédent. Cette variation ramène la
progression des charges de personnel à 3,1% sur le semestre.
Le résultat d'exploitation est en hausse de 33,6% et s'élève 1 707 kEUR au
31 mars 2019, à comparer à 1 278 kEUR au 31 mars 2018. Cette progression est
due principalement à la hausse de l'activité et à la maîtrise des charges
notamment de personnel.
Le résultat financier s'élève à 308 kEUR au 31 mars 2019 en diminution de
charge de 10,5% à comparer à 344 kEUR au 31 mars 2018.
Le résultat courant avant impôts est en hausse de 49,9% et s'élève à 1 399
kEUR au 31 mars 2019, à comparer à un montant de 933 kEUR au 31 mars 2018.
Le résultat net part du groupe atteint 758 kEUR, en hausse de 11% par rapport
à 683 kEUR réalisé au 31 mars 2018.
Bilan
31/03/2019 30/09/2018 31/03/2018
6 mois 12 mois 6 mois
En KEUR non audité Non audités Audités Non audités
Capitaux propres totaux 23 476 22 898 22 092
dont part du Groupe 23 344 22 735 21 937
dont part des minoritaires 132 163 155
Dettes financières 29 170 28 778 29 276
dont part à moins d'un an 10 189 9 489 9 405
Disponibilités à l'actif 3 166 2 858 2 424
Endettement net 26 004 25 920 26 852
Ratio d'endettement net 110,8% 113,2% 121,5%
Les capitaux propres atteignent 23 476 kEUR au 31 mars 2019, dont 23 344 kEUR
en part du groupe qui s'élevait à 22 735 kEUR au 30 septembre 2018.
La dette financière s'élève à 29 170 kEUR à comparer à 28 778 kEUR au 30
septembre 2018.
La part de dette finançant l'activité Eau Minérale s'élève 3 848 kEUR au
31 mars 2019 à comparer à 4 516 kEUR au 31 mars 2018.
La trésorerie active s'élève à 3 166 kEUR à comparer à 2 858 kEUR au 30
septembre 2018 et à 2 424 kEUR au premier semestre de l'exercice précédent.
Le ratio d'endettement est en amélioration et atteint 110,8% à comparer à
113,2% au 30 septembre 2018 et à 121,5% au 31 mars 2018.
L'actif de production se ventile ainsi, et montre les investissements du Groupe
en 2018/2019 dans les différents pôles :
31/03/2019 30/09/2018 31/03/2018
6 mois 12 mois 6 mois
En KEUR Non audités Audités Non audités
Total de l'actif 68 416 65 868 64 954
dont pôle Réseau 23 648 22 930 22 190
dont pôle Professionnels 30 974 28 651 29 004
dont pôle Eau Minérale 9 203 9 834 9 353
dont Holding 4 591 4 452 4 407
Flux de trésorerie
Calcul de l'Ebitda :
31/03/2019 30/09/2018 31/03/2018
EBITDA 4 517 7 864 3 953
Résultat d'exploitation 1 707 2 649 1 278
Amortissements incorporels 224 445 216
Amortissements corporels 2 586 4 769 2 459
L'Ebitda est en progression de 14,3% par rapport au 1er semestre de l'exercice
précédent, et permet de limiter l'impact de la hausse de la charge d'impôt
et de la baisse de la contribution d'éléments exceptionnels sur la Marge
Brute d'Autofinancement. Hors résultat exceptionnel, la MBA a progressé de
8,8%.
TABLEAU DE PASSAGE EBITDA à la MBA du TFT 31/03/2019 30/09/2018 31/03/2018
EBITDA 4 517 7 864 3 953
Provisions 30 18 (19)
Impôts (124) 248 191
Résultat financier (308) (659) (344)
Résultat exceptionnel (89) 194 329
MARGE BRUTE D'AUTOFINANCEMENT - TFT 4 025 7 665 4 110
31/03/2019 30/09/2018 31/03/2018
6 mois 12 mois 6 mois
En KEUR Non audités Audités Non audités
Marge brute d'autofinancement
des entreprises intégrées 4 025 7 665 4 110
+ Incidence de la variation du
BFR lié à l'activité (821) (1 341) (1 002)
= Flux net de trésorerie généré
par l'activité 3 204 6 324 3 108
+ Flux net de trésorerie lié aux
opérations d'investissement (3 614) (6 171) (4 313)
+ Flux nets de trésorerie liés
aux opérations de financement (343) (1 833) (1 112)
= Variation de la trésorerie (753) (1 678) (2 315)
Trésorerie à l'ouverture (1 394) 284 284
Trésorerie à la clôture (2 147) (1 394) (2 031)
La marge brute d'autofinancement s'élève à 4 025 kEUR au 31 mars 2019 (-2,1%
par rapport au 31 mars 2018).
Le besoin en fonds de roulement est moins contributif en trésorerie (821 kEUR
au S1 2018/2019 versus 1 002 kEUR au S1 2017/2018) en raison de la contribution
croissante du chiffre d'affaires du pôle Professionnels.
Les opérations d'investissement ont porté sur 3,6 millions EUR et se sont
réparties à hauteur de :
- 43% pour le pôle Professionnels,
- 47% pour le pôle Points de vente (densification du réseau de magasins par
la création, l'acquisition ou la rénovation de succursales),
- 6% pour le pôle Eau Minérale,
- 4% pour le pôle Holding.
Le passage de la trésorerie à l'actif du bilan à la trésorerie finale du
tableau de flux s'explique ainsi :
Composantes de la trésorerie (en kEUR) 31/03/2019 30/09/2018 31/03/2018
Valeurs mobilières de placement - - -
Disponibilités et équivalents 3 166 2 858 2 424
Trésorerie à l'actif du bilan 3 166 2 858 2 424
Découverts bancaires et équivalents (5 313) (4 253) (4 454)
Trésorerie nette (2 147) (1 394) (2 031)
Présentation de l'information sectorielle par activité (en kEUR) :
Secteur Secteur
31/03/2019 Boulangerie Professionnels Secteur Eau Holding Eliminations
Chiffre
d'affaires 24 174 23 106 575 82 (7 200)
Dont ventes
externes 24 091 16 018 547 - -
Dont ventes
intra secteurs 84 7 088 28 - (7 200)
Résultat
d'exploitation 1 663 776 (795) 63 -
Actifs 23 648 30 974 9 203 4 591 -
Passifs 13 806 23 173 7 122 221 -
Effectifs
équivalents
temps plein 462 316 13 38 -
TOTAL
40 737
40 655
0
1 707
68 416
44 322
829
Secteur Secteur
31/03/2018 Boulangerie Professionnels Secteur Eau Holding Eliminations
Chiffre
d'affaires 22 018 20 790 515 328 (5 942)
Dont ventes
externes 21 990 14 994 397 - -
Dont ventes intra
secteurs 28 5 796 118 - (5 942)
Résultat
d'exploitation 1 268 478 (825) 357 -
TOTAL
37 708
37 381
0
1 278
Secteur Secteur
30/09/2018 Boulangerie Professionnels Secteur Eau Holding Eliminations
Actifs 22 930 28 651 9 834 4 452 -
Passifs 12 336 21 460 8 144 466 -
Effectifs
équivalents
temps plein 442 303 16 36 -
TOTAL
65 868
42 405
797
Répartition de l'amortissement des survaleurs :
31/03/2019 30/09/2018 31/03/2018
AMORTISSEMENTS DES SURVALEURS 290 580 290
BRETZELS MORICETTES MFP POULAILLON 66 131 66
AU MOULIN POULAILLON 175 350 175
FRED'S - - -
LES CHENAIES 8 16 8
POULAILLON SAINT VIT 41 83 41
Précisions sur le chiffre d'affaires de l'exercice
Synthèse des répartitions des ventes par régions :
Chiffre d'affaires par régions Variation
6 mois (MEUR) 31/3/2019 31/3/2018 31/3/2017 2019 - 2018
Région Est - Bourgogne 29,9 27,9 26,5 + 7,3%
% CA 73,5% 74% 77,1%
Paris et Région Parisienne 5,2 5,1 4,1 + 2,8%
% CA 12,8% 13,5% 12%
Autres régions 5,6 4,8 3,7 + 17,6%
% CA 13,7% 12,7% 10,8%
Total Ventes par régions 40,7 37,7 34,3 + 8,0%
Au 31 mars 2019, par rapport au 1er semestre de l'exercice précédent :
- La Région Est-Bourgogne augmente de 7,3% et représente 73,5% des ventes, à
comparer à 74% au 1er semestre de l'exercice précédent, en raison du
développement des autres régions.
- Paris et la Région Parisienne voient leurs ventes augmenter de 2,8% et les
autres régions de 17,6%.
Synthèse des répartitions des ventes Frais et Grand froid :
Chiffre d'affaires Frais et Surgelés Variation
6 mois (MEUR) 31/3/2019 31/3/2018 31/3/2017 2019 - 2018
Gamme Frais 33,7 29,4 27,0 + 14,8%
% CA 82,8% 77,9% 78,8%
Gamme Grand froid 7,0 8,3 7,3 - 15,8%
% CA 17,2% 22,1% 21,2%
Total Ventes Frais et Surgelés 40,7 37,7 34,3 + 8,0%
La gamme Frais, commercialisée auprès de l'ensemble des segments de
clientèle du Groupe, progresse de 14,8%.
La gamme Grand froid, commercialisée de façon plus marquée auprès de la
clientèle GMS professionnelle, baisse de 15,8%.
Activité récente
Activité auprès de la GMS et des professionnels :
. La demande en pains Bio est en forte croissance.
. Les ventes de Pain G-Nutrition, premier pain remboursé par la Sécurité
Sociale, sont en forte progression. Ce pain est recommandé pour les personnes
âgées et / ou dénutries. Il est fabriqué sur le site Poulaillon Saint Vit (25).
. La norme IFS (International Food Standard) a été renouvelée pour le site
de Wittelsheim et étendue au site de Saint Loup sur Semouse (70) le 16
novembre 2018. L'obtention de cette norme contribue à faciliter l'ouverture de
nouveaux marchés en France et à l'International.
. La démarché responsable est poursuivie notamment par la sélection de farines
issues de blé français.
Activité des points de vente :
Depuis le début de l'exercice au 1er octobre 2018 ont été ouverts :
. Un atelier de cuisson en franchise à Epinal (88).
. Un point de vente en concession de marque au sein de l'usine PEUGEOT de
MULHOUSE-ILE DE NAPOLEON (68).
. Une boulangerie-restaurant en novembre à COLMAR-HOUSSEN (68) avec un nouveau
concept de vente libre-service (self-course) et 80 places assises.
. Une boulangerie-restaurant à KINGERSHEIM (68) dans une zone commerciale,
avec un service Drive et une terrasse sur une superficie de 700 m2, et 170
places assises. Cette unité est le plus grand magasin réalisé par le Groupe
à ce jour.
Au 31 mars 2019, le Groupe compte 52 points de vente en propre dont 6 en
franchise. Depuis le 31 mars 2019 ont été ouverts :
. En avril, un nouveau concept de magasin - " POULAILLON A LA FERME " à
PFASTATT. Ce magasin propose une gamme de pains Bio élaborés avec de l'EAU DE
VELLEMINFROY.
. En mai, par transfert du magasin du centre commercial de Burnhaupt sur un
terrain adjacent, un Moulin à BURNHAUPT-LE-HAUT (68) avec Drive sur une
surface de 400 m2 et 100 places assises.
Activité d'eau minérale :
En France :
L'Eau minérale de Velleminfroy présente une offre segmentée en Eau plate et
Eau pétillante, en différentes versions de bouteilles verre et PET ultra pur
(sans libération de particules plastique dans le liquide) auprès de
différents circuits de distribution nationaux.
La GMS, a renouvelé l'ensemble des contrats de référencement. Les contacts
se maintiennent auprès de différents Chefs étoilés.
La visibilité de la gamme se renforce avec la contribution d'une force
commerciale de 27 agents sur le Grand Est, aux Antilles, Nice et Lyon.
Les "1ères rencontres scientifiques de Velleminfroy" tenues le 30 mars ont
rassemblé près de 30 médecins, pharmaciens, nutritionnistes, infirmier(e)s
et kinésithérapeutes autour de scientifiques reconnus dans leur domaine sur
la façon dont l'eau minérale en général et l'eau de Velleminfroy en
particulier peuvent accompagner des conseils en nutrition.
L'Eau Minérale de Velleminfroy a été distinguée en avril au Concours
International des Eaux Gourmet AVPA Paris 2019 en obtenant une médaille
Gourmet en catégorie "Eaux gazeuses de caractère" et une médaille d'Argent
en catégorie "Eaux Plates de caractère".
À l'international :
Au cours des semaines récentes ont eu lieu les premières ventes en Pologne,
et en Chine avec l'expédition d'un conteneur de 20 000 bouteilles.
Les équipes de Velleminfroy ont été présentes sur plusieurs salons
d'envergure notamment à Barcelone INAUTIA (salon du yatching en avril), à
Shangaï (en mai), et à New York (Fancy Food en juin).
Perspectives
Au 17 juillet 2019, le Groupe compte 53 points de vente dont 47 en propre et 6
en franchise.
Le Groupe a annoncé le 14 mai 2019 l'acquisition, devant être finalisée fin
juillet, de 7 nouveaux emplacements en Alsace du Groupe Faller, et maintient un
objectif soutenu d'ouvertures de nouvelles unités dans les mois à venir (6
nouvelles unités à horizon 12 mois).
Les perspectives pour le pôle Eau Minérale sont prometteuses en France et à
l'International en Arabie Saoudite (contrat en cours de finalisation avec un
importateur), en Slovaquie (10 000 bouteilles livrées en mai), en Allemagne
(référencement auprès du Deutsches Pfandsystem Gmbh qui gère le système
très strict des emballages en vigueur Outre-Rhin, contrat en cours de
finalisation avec une chaîne de supermarchés).
Le Groupe est confiant dans son développement.
A propos de Poulaillon
Fort d'un savoir-faire de plus de 40 ans et d'une assise solide dans l'Est de
la France, Poulaillon est aujourd'hui un groupe familial intégré de
boulangerie et de restauration rapide. Depuis la création de la Moricette(r)
en 1973, la maison Poulaillon ne cesse d'innover en proposant une large gamme
de produits commercialisés à ses 53 points de vente (dont 6 en franchise) et
auprès de ses clients Grands Comptes notamment de la grande distribution. Les
produits sont élaborés avec soin dans le respect des traditions. Plus de 820
collaborateurs contribuent chaque jour au succès du groupe qui a réalisé
73,3 millions d'euros de chiffre d'affaires pour l'exercice clos le 30
septembre 2018 et 40,7 millions d'euros au 31 mars 2019.
www.poulaillon.fr
Contact
Poulaillon
Thierry Mysliwiec
Directeur Administratif et Financier
Tél. : +33 (0)3 89 33 89 89
investisseurs@poulaillon.fr
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