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SAFRAN (EPA:SAF) - Boeing, Safran agree to design, build and service Axiliary Power Units

Transparency directive : regulatory news

04/06/2018 15:02

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Boeing, Safran Agree to Design, Build and Service Auxiliary Power Units

* New joint venture will leverage capabilities of two aerospace leaders to
  combine the best technologies and services for customers
* Proposed long-term partnership will create a competitive offering designed to
  meet market needs

CHICAGO and PARIS, June 4, 2018 - Boeing [NYSE: BA] and Safran [EPA: SAF] have
agreed to jointly design, build and service Auxiliary Power Units (APUs),
creating better value for customers and for both companies. An APU is an
onboard engine that is used to primarily start the main engines and power
aircraft systems on the ground and, if necessary, in flight.

The agreement will establish an important relationship between two of the
world's leading aerospace companies to work together on products and expanded
service capabilities to benefit both customers and the industry at large. Both
companies will have a 50 percent stake in the partnership, which will be based
in the United States. The completion of the transaction is subject to customary
conditions including regulatory and antitrust clearance. The deal is expected
to close in the second-half of 2018.

"This strategic partnership will leverage Boeing's deep customer and airplane
knowledge along with Safran's experience in designing and producing complex
propulsion assemblies to deliver expanded, innovative services solutions to our
customers," said Stan Deal, President and CEO, Boeing Global Services.

Safran currently supplies a wide range of components to Boeing commercial and
defense programs, including as a partner to produce CFM's LEAP-1B engine for
the 737 MAX (through CFM International, a 50/50 JV between Safran Aircraft
Engines and GE). Boeing and Safran also are partners in MATIS, a joint venture
in Morocco producing wiring products for several airframe and engine
companies.

"This will represent a new step in the long-lasting and fruitful partnership
between Safran and Boeing. We are extremely proud of the continued confidence
that Boeing has placed in our company. Safran has contributed to prestigious
international military and civil programs, providing reliable, high-performance
APU systems since 1962. Together we are committed to delivering advanced APUs
and world-class support to our customers," said Philippe Petitcolin, Chief
Executive Officer of Safran. "This partnership will have no impact on our 2018
guidance nor on our plan to return Euro 2.3 billion cash to shareholders over
18 to 24 months," he added.

"This move will strengthen Boeing's vertical capabilities as we continue to
expand our services portfolio and make strategic investments that accelerate
our growth plans," Greg Smith, Boeing Chief Financial Officer and Executive
Vice President of Enterprise Performance & Strategy. "The establishment of the
joint venture will have no impact on Boeing's 2018 guidance or on our
commitment to returning approximately 100 percent of free cash flow to
shareholders."

Safran is an international high-technology group, operating in the aircraft
propulsion and equipment, space and defense markets. Safran has a global
presence, with more than 58,000 employees and sales of 16.5 billion euros in
2017. Working alone or in partnership, Safran holds world or European
leadership positions in its core markets. Safran undertakes Research &
Development programs to meet fast-changing market requirements, with total R&D
expenditures of around 1.4 billion euros in 2017. Safran is listed on the
Euronext Paris stock exchange, and is part of the CAC 40 and Euro Stoxx 50
indices.
In February 2018, Safran took control of Zodiac Aerospace, significantly
expanding its aircraft equipment activities. Zodiac Aerospace has 32,500
employees and generated sales of 5.1 billion euros for its fiscal year ended
August 31, 2017.

Boeing is the world's largest aerospace company and leading manufacturer of
commercial airplanes and defense, space and security systems. Boeing is also
the world leader in combined commercial airlines and government services with
customers in more than 150 countries. The company's products and tailored
services include commercial and military aircraft, satellites, weapons,
electronic and defense systems, launch systems, advanced information and
communication systems, and performance-based logistics and training. Boeing
employs approximately 140,000 people across the United States and in more than
65 countries.

Forward-Looking Information Is Subject to Risk and Uncertainty

Certain statements in this release may be "forward-looking" within the meaning
of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, including statements
regarding the expected timetable for completing the transaction, future
business prospects, and benefits and synergies of the transaction, as well as
any other statement that does not directly relate to any historical or current
fact. Forward-looking statements are based on current assumptions about future
events that may not prove to be accurate. These statements are not guarantees
and are subject to risks, uncertainties and changes in circumstances that are
difficult to predict. Many factors could cause actual results to differ
materially from these forward- looking statements. As a result, these
statements speak only as of the date they are made and we undertake no
obligation to update or revise any forward-looking statement, except as
required by law. Specific factors that could cause actual results to differ
materially from these forward-looking statements include the effect of global
economic conditions, the ability of the parties to consummate the transaction
and receive antitrust clearance, and other important factors disclosed
previously and from time to time in reports filed by Boeing and Safran with
their respective agencies.

Contact

Chaz Bickers
Boeing Communications
charles.n.bickers@boeing.com
+ 1 312-544-2002

Catherine Malek
Safran Communications
catherine.malek@safrangroup.com
+33 (0)1 40 60 80 28

                                        www.boeing.com / www.safran-group.com


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