SPIE (EPA:SPIE) - SPIE - Résultats du 1er trimestre 2017 - Un bon début d’année

Transparency directive : regulatory news

28/04/2017 07:02

Communiqué de presse
Résultats du 1er trimestre 2017
Un bon début d'année

Cergy, le 28 avril 2017

Faits marquants du T1 2017

* Croissance totale de la production à change constant: +4,8% (+3,3% publié)
* EBITA en hausse de +2,5%, à 59,2 MEUR
* Bonne dynamique dans les segments Germany & Central Europe et North-Western
  Europe
* Finalisation de l'acquisition de SAG le 31 mars 2017 ; processus
  d'intégration engagé
* Poursuite des acquisitions " bolt-on " : 4 acquisitions depuis le début de
  l'année 2017, représentant un chiffre d'affaires annualisé total de
  141 MEUR, dont 133 MEUR en Allemagne

Millions d'euros
(non audité)        T1 2017    T1 2016      Variation      T1 2016
                               Retraité(1)                  Publié

Production          1 228,3     1 188,5       +3,3%        1 193,0
EBITA                  59,2        57,7       +2,5%          57,1
Marge d'EBITA          4,8%        4,9%                      4,8%

Gauthier Louette, Président-directeur général de SPIE, a déclaré: " SPIE a
réalisé un bon début d'année. Le niveau d'activité dans les principaux
pays européens où nous opérons a été conforme à nos attentes, et
particulièrement soutenu dans nos segments Germany & Central Europe et North-
Western Europe. Comme prévu, nous avons finalisé l'acquisition de SAG fin
mars 2017 et immédiatement engagé le processus d'intégration, en étroite
collaboration avec les employés de SAG. Dans le même temps, nous avons
poursuivi nos acquisitions " bolt-on " à un bon rythme, notamment en
Allemagne, où nous avons ainsi continué à enrichir notre portefeuille
d'activités."

(1) Retraité conformément à la norme IFRS 5 : les données de production et
d'EBITA n'incluent pas la contribution des activités abandonnées

La Production consolidée s'est établie à 1 228,3 millions d'euros au 1er
trimestre 2017, en hausse de 4,8% à change constant par rapport au 1er
trimestre 2016. Y compris un effet de change négatif de -1,5%, principalement
dû à la dépréciation de la livre sterling, la croissance totale de la
production s'est élevée à 3,3%.

L'EBITA s'est établi à 59,2 MEUR, en hausse de 2,5% par rapport au 1er
trimestre 2016, avec une marge d'EBITA de 4,8% (4,9% au T1 2016).

Commentaires par segment

France

Dans le segment France, production et marge ont été stables au T1 2017,
conformément à nos attentes. Dans le sillage du plan " Ambition 2020 ", SPIE
Facilities lance d'ores et déjà des solutions digitales avancées et
déploie, sur des projets pilotes, une offre de Facility Management par
l'Internet des Objets. SPIE CityNetworks a réalisé un bon début d'année, en
capitalisant efficacement sur des tendances positives dans les
télécommunications et les services aux réseaux électriques. Dans le secteur
industriel, la demande s'est montrée hésitante, en partie du fait de
l'incertitude pré-électorale. La stabilisation de notre activité auprès du
secteur public s'est confirmée au T1 2017. Enfin, le secteur tertiaire a été
plus actif, mais est toutefois resté très compétitif.

Germany & Central Europe

Le segment Germany & Central Europe a réalisé une très bonne performance au
T1 2017. En Allemagne, les marges ont de nouveau progressé et la croissance de
la production a été forte, tirée par de bonnes tendances organiques ainsi
que par la contribution des sociétés Comnet et GfT, spécialistes de l'ICT,
acquises en 2016.

Nos activités en Europe centrale ont bien progressé avec l'intégration
d'Agis en Pologne et en Hongrie. En Suisse, le processus de restructuration
démarré en 2015 est en grande partie achevé et commence à porter ses
fruits.

North-Western Europe

La dynamique dans notre segment North-Western Europe a été bonne au T1 2017.
En dépit d'un effet de change négatif lié à la dépréciation de la livre
sterling, la production du segment a crû significativement, du fait d'une
forte activité en matière d'acquisitions dans la seconde partie de l'année
2016 (6 acquisitions réalisées, représentant un chiffre d'affaires annualisé
total supérieur à 150 MEUR), ainsi que de bonnes tendances d'activité. Par
ailleurs, l'évolution des marges a été satisfaisante au T1 2017.

Oil & Gas and Nuclear

Conformément à nos attentes, notre pôle Nucléaire a enregistré une
légère baisse de sa production au T1 2017, après un pic d'activité lié au
programme " Grand Carénage " en 2016, tout en maintenant ses marges.

La performance de nos activités Pétrole-Gaz au T1 2017 a été plus faible
que prévu. La production a poursuivi sa contraction, entraînant une pression
accrue sur les marges, dans un environnement qui  n'a montré aucun signe
d'amélioration à court terme.

Poursuite des acquisitions " bolt-on "

Depuis le début de l'année 2017, SPIE a acquis 4 sociétés, représentant un
chiffre d'affaires annualisé total de 141 millions d'euros.

Le 3 janvier 2017, SPIE a acquis Ad Bouman BV, société présente sur le
marché néerlandais de l'installation multi-technique pour le secteur de la
distribution. La société emploie 22 personnes et réalise un chiffre
d'affaires annuel d'environ 5 millions d'euros. L'acquisition de Ad Bouman BV,
qui fait suite à celle d'Aaftink, renforce la position de SPIE en tant que
leader sur ce marché.

Le 26 janvier 2017, SPIE a acquis, à travers sa filiale SPIE Nucléaire, la
société Maintenance Mesure Contrôle ('MMC'). MMC, spécialisée dans la
maintenance conditionnelle sur les sites électronucléaires, emploie 15
personnes et réalise un chiffre d'affaires annuel d'environ 3 millions
d'euros.

Le 6 avril 2017, SPIE a acquis PMS Sicherheitstechnik und Kommunikation GmbH en
Allemagne. Cette société installe et maintient des systèmes de sécurité et
de communication pour les bâtiments. Elle emploie 24 personnes et réalise un
chiffre d'affaires annuel d'environ 3 millions d'euros.

Le 13 avril 2017, SPIE a signé un accord pour l'acquisition de Lück
Verwaltungs GmbH, un spécialiste allemand des technologies du bâtiment. Le
Groupe Lück emploie 1 000 personnes et a réalisé en 2016 un chiffre
d'affaires d'environ 130 millions d'euros. Avec cette acquisition, dont la
finalisation est attendue d'ici fin mai 2017, SPIE va étendre son offre de
services mécaniques et électriques en Allemagne, tout en densifiant davantage
son réseau d'implantations et en renforçant sa position d'acteur de premier
plan des services multi-techniques dans ce pays.

Finalisation de l'acquisition de SAG dans les délais annoncés

SPIE a finalisé l'acquisition de SAG le 31 mars 2017, suite à l'avis
favorable des autorités européennes de la concurrence. Les équipes de
management de SPIE et de SAG ont immédiatement engagé le processus
d'intégration. La nouvelle organisation du Groupe en Allemagne, avec sa
nouvelle structure managériale, est en train d'être rapidement déployée.
Les premières synergies seront dégagées conformément au plan en 2017.

Succès de l'émission obligataire

Afin de financer l'acquisition de SAG, SPIE a effectué le 15 mars 2017 un
retour réussi sur le marché obligataire, avec le placement d'une émission en
euros à taux fixe, de 600 millions d'euros à 7 ans, assortie d'un coupon de
3,125%. L'opération a été largement sursouscrite, témoignant de la
confiance des investisseurs institutionnels dans la qualité du crédit de
SPIE, notée BB par Standard & Poor's et Ba3 par Moody's.

Confirmation des perspectives 2017

Le chiffre d'affaires total acquis en 2017 au travers d'acquisitions " bolt-on
" devrait être de l'ordre de 200 millions d'euros en année pleine.

Hors SAG :

* La production du Groupe devrait croître d'environ 4% à taux de change
  constants ;

* La marge d'EBITA du Groupe est attendue stable, à son niveau de 2016.

De plus, la contribution sur neuf mois de SAG à la production du Groupe
devrait être d'environ 1,0 milliard d'euros, avec une marge d'EBITA
d'environ 6%, y compris synergies.

Sur la base des solides performances historiques, à la fois de SPIE et de SAG,
nous sommes confiants dans la capacité du Groupe combiné à atteindre une
cash conversion d'environ 100%.

S'agissant du dividende, le taux de distribution restera autour de 40% du
Résultat net ajusté part du Groupe.

Gouvernance

Conformément aux accords en vigueur entre SPIE et ses principaux actionnaires,
Clayton, Dubillier & Rice, Ardian et la Caisse de Dépôt et Placement du
Québec (" CDPQ "), M. Roberto Quarta a démissionné de ses fonctions
d'administrateur de SPIE SA, suite au placement sur le marché de 10,1% du
capital de SPIE par Clayax Acquisition Luxembourg 5 SCA et CDPQ. Sa démission
a pris effet le 16 mars 2017. En conséquence, Clayton, Dubillier & Rice est
désormais représenté par un administrateur.

Conférence téléphonique analystes et investisseurs

Date: Vendredi 28 avril 2017
9h00 heure de Paris - 8h00 heure de Londres

Intervenants:
Gauthier Louette, Président-directeur général
Denis Chêne, Directeur administratif et financier

Prochains évènements

* 29 mai 2017:        Détachement du coupon du dividende 2016
                      (paiement le 31 mai 2017)

* 28 juillet 2017:    Résultats semestriels 2017

* 29 septembre 2017:  Paiement de l'acompte sur dividende 2017
                      (équivalent à 30% du dividende approuvé au titre de 2016)

* 10 novembre 2017:   Résultats au 30 septembre 2017

À propos de SPIE

Leader européen indépendant des services multi-techniques dans les domaines
de l'énergie et des communications, SPIE accompagne ses clients dans la
conception, la réalisation, l'exploitation et la maintenance d'installations
économes en énergie et respectueuses de l'environnement. Avec près de 600
sites dans 38 pays et 38 000 collaborateurs, SPIE a réalisé, en 2016, une
production consolidée de 5,1 milliards d'euros et un EBITA consolidé de 352
millions d'euros.

www.spie.com
https://www.facebook.com/SPIEgroup
http://twitter.com/spiegroup

Avertissement

Certaines informations incluses dans ce communiqué de presse ne constituent
pas des données historiques mais sont des déclarations prospectives. Ces
déclarations prospectives sont fondées sur des estimations, des prévisions
et des hypothèses en ce inclus, notamment, des hypothèses concernant la
stratégie présente et future de SPIE (en ce compris le succès de
l'intégration de SAG) et l'environnement économique dans lequel SPIE exerce
ses activités. Elles impliquent des risques connus et inconnus, des
incertitudes et d'autres facteurs, qui peuvent avoir pour conséquence une
différence significative entre la performance et les résultats réels de SPIE
et ceux présentés explicitement ou implicitement dans ces déclarations
prospectives.
Ces déclarations prospectives ne sont valables qu'à la date du présent
communiqué de presse et SPIE décline expressément toute obligation ou
engagement de publier une mise à jour ou une révision des déclarations
prospectives incluses dans ce communiqué de presse afin de refléter des
changements dans les hypothèses, évènements, conditions ou circonstances sur
lesquels sont fondées ces déclarations prospectives. Les déclarations
prospectives contenues dans le présent communiqué de presse sont établies
uniquement à des fins illustratives. Les déclarations et informations
prospectives ne constituent pas des garanties de performances futures et sont
soumises à des risques et incertitudes difficiles à prévoir et
généralement en dehors du contrôle de SPIE. Les résultats réels pourraient
être significativement différents de ceux qui sont présentés, explicitement
ou implicitement, dans les déclarations prospectives incluses dans le présent
communiqué de presse. Ces risques et incertitudes incluent ceux détaillés et
identifiés au Chapitre 4 " Facteurs de risques " du document de référence
2016 enregistré par l'AMF sous le numéro n° R. 17 - 017 le 18 avril 2017,
disponibles sur le site de la Société (www.spie.com) et celui de l'AMF
(www.amf-france.org).
Le présent communiqué de presse inclut uniquement des informations résumées
et ne prétend pas être exhaustif. Aucune garantie n'est donnée quant à
l'exactitude et l'exhaustivité de l'information ou des opinions contenues dans
le présent communiqué de presse.

Le présent communiqué de presse ne contient pas et ne constitue pas une offre
de vente de valeurs mobilières,  ni une invitation ou une incitation
d'investissement dans des valeurs mobilières en France, aux Etats-Unis ou
dans toute autre juridiction.

Annexes

Rapprochement entre production et produits des activités ordinaires des états
consolidés

En millions d'euros (non audité)       T1 2017   T1 2016
Retraité*
Production                            1 228,3    1 188,5
SONAID (activité OCTG)                   (2,0)      (4,4)
Activités holdings                        6,2       11,2
Autres                                   (9,7)       1,2
Produits des activités ordinaires     1 222,8    1 196,6

* Retraité conformément aux normes IFRS 5 (les données n'incluent pas la
contribution des activités abandonnées)

Rapprochement entre EBITA et résultat opérationnel consolidé

En millions d'euros (non audité)            T1 2017   T1 2016
Retraité*
EBITA                                        59,2       57,7
Amortissement des goodwills affectés         (4,0)     (10,8)
Activités abandonnées et réorganisations     (3,0)       0,0
Commissions de nature financière             (0,3)      (0,4)
Intérêts minoritaires                        (0,3)      (0,8)
Autres                                       (6,2)       0,3
Résultat opérationnel                        45,4       46,0

* Retraité conformément aux normes IFRS 5 (les données n'incluent pas la
contribution des activités abandonnées)

Contacts presse

SPIE
Pascal Omnès
Directeur de la communication Groupe
Tel. + 33 (0)1 34 41 81 11
pascal.omnes@spie.com

SPIE
Thomas Guillois
Directeur des relations investisseurs
Tel. + 33 (0)1 34 41 80 72
thomas.guillois@spie.com

Brunswick Agnès Catineau
Tel. + 33 (0)1 53 96 83 84
acatineau@brunswickgroup.com

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