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SUEZ ENVIRONNEMENT (EPA:SEV) SUEZ expands footprint in China with the acquisition of the non-controlling interests in its Chinese operations SUEZ NWS and Suyu

Transparency directive : regulatory news

11/01/2021 17:59

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Press release

Paris, January 11th 2021, 6 pm CET

  SUEZ expands footprint in China with the acquisition of the non-controlling
             interests in its Chinese operations SUEZ NWS and Suyu

* SUEZ announces agreement to acquire NWS' non-controlling stakes in all their
  common businesses in Greater China for c. EUR693m(1)
* Acquisition will enhance SUEZ's ability to win large-scale and high
  value-added contracts in a key growth market
* The purchase price values SUEZ NWS and Suyu at an Enterprise Value of 
  c. EUR1.7bn
* The transactions will be immediately accretive to Recurring Net Income and
  Recurring FCF
* Transactions expected to close by the end of Q1 2021(2)

SUEZ announces today that it has signed agreements with its historic partner
NWS Holdings Limited (NWS) to acquire NWS' non-controlling stakes in all their
common businesses in Greater China. Through these acquisitions, SUEZ will
enhance its scale in Greater China and simplify the structure of its operations
in the region. Upon completion of the transactions, SUEZ will hold 100% of both
SUEZ NWS and Suyu.

Enhancing SUEZ's presence in Greater China, a key growth market, has been a
strategic priority for many years. SUEZ's investments in Greater China, carried
out notably through an acknowledge partnership culture, have allowed the Group
to emerge as a leader in environmental services in the region based on its
technology and reputation. SUEZ believes that there is significant potential to
leverage its scale in Greater China and its proprietary technology and
innovative solutions to drive growth in Asia-Pacific.

These acquisitions are in line with the selective capital redeployment targets
identified in the Shaping SUEZ 2030 strategic plan. The optimized Group
structure will enhance the Group's ability to win large-scale and high
value-added contracts and to create more value for its stakeholders.

Consideration for the transactions amounts to approximately c. EUR693m1.
Consideration for NWS' stakes thus values SUEZ NWS and Suyu at an Enterprise
Value of c. EUR1.7bn, of which c. EUR150m is net debt. In 2019, the two
combined entities generated c.EUR193m EBITDA and c.EUR113m Net Income. The
transactions will be accretive to Recurring Net Income and recurring FCF from
completion, both by increasing the income from associates as regards to Suyu
and reducing the minority interests as regards to SUEZ NWS.

As wholly owned businesses, SUEZ's ability to accelerate growth in revenue and
earnings in the coming years is enhanced.

Commenting on the transactions, Bertrand Camus, CEO of SUEZ, said:

"For more than 40 years, SUEZ, with a strong partnership culture and unique
know-how, has been developing its innovative and high value-added solutions in
Asia to support sustainable urban development in the region.
Today, through the acquisition of NWS' non-controlling shareholding in SUEZ NWS
and indirect 50% interest in Suyu, SUEZ reaffirms its commitment in the region
to invest and develop, alongside local authorities as well as International and
Chinese industries, sustainable solutions with a positive impact on the
climate, natural capital and quality of life. With this operation, the Group
continues to strengthen its position as a leader in environmental services in
Asia whose expertise and technology give it a unique ability to win high
value-added contracts. Although this ends one phase of our relationship with
NWS, we intend to continue to explore other ways of the two groups working
together.

(1) EUR/HKD rate of 9.43 as of January 11th, 2021 applied to the total amount
of HK$6,533m for the transactions

(2) Subject to regulatory approval and customary closing conditions

These acquisitions mark yet another landmark in the asset rotation plan of our
SUEZ 2030 strategy. Accretive to our earnings, they further reposition SUEZ
towards the most value-creating activities and geographies offering strong
growth potential."

SUEZ NWS

In 2017, SUEZ combined all the Group's waste and water activities in mainland
China, Macau, Hong-Kong and Taiwan by establishing a joint-company, SUEZ NWS,
with its historic partner NWS. Since then, SUEZ held a 58% stake in SUEZ NWS
and assumed full management.

The acquisition of the remaining 42% stake from NWS announced today is a new
step in SUEZ's long-term commitment in the region. Through this operation, SUEZ
pursues its development in Asia and reinforces its position as a leading
environmental company in the region to seize new opportunities and win high
value-added contracts.

With over 70 water and waste contracts in more than 30 cities, operated daily
by 9,000 employees, SUEZ has already been developing for many years its
expertise in Asia with its local partners. As of today, over 25 million people
receive SUEZ water supply services in China, in cities such as Chongqing where
SUEZ NWS is serving 2.2m inhabitants daily and commercial customers and
bringing cutting-edge solutions. In Waste, the Group has also considerably
expanded its presence in the region over the last few years, notably being the
largest waste management supplier in Hong-Kong and operating 7 hazardous waste
treatment facilities in mainland China and Taiwan.

In addition to providing services, SUEZ has always shown a strong commitment to
generate positive social and economic impact notably through solutions
supporting the circular economy and sustainable development priorities.

SUYU

In 2015, SUEZ and NWS signed, through their 50/50 joint venture Suyu, an
agreement with Chongqing Water Assets to jointly create Derun Environment.

Derun Environment, through its 50.04% shareholding in Chongqing Water Group and
43.86% in Chongqing Sanfeng(3), is a leading Group in Water and Waste
activities in China and an investment platform to significantly speed-up the
development and implementation of innovative solutions in the Chongqing area.

Following the acquisition of NWS' indirect 50% stake in Suyu, SUEZ will now own
25.1% of Derun Environment. By increasing its ownership, SUEZ is reinforcing
its commitment and partnership with Chongqing Water Assets. SUEZ will continue
to develop and implement cutting-edge solutions to optimize water and
wastewater treatment management, in partnership with the municipality and its
partners.

The transactions, which are expected to close by Q1 2021, are subject to
regulatory approval and customary closing conditions.

(3) Chongqing Water Group Company Ltd. and Chongqing Sanfeng Environment Group
Corp., Ltd. are both listed companies on the Shanghai Stock Exchange

CONTACTS

Media
Isabelle Herrier Naufle
isabelle.herrier.naufle@suez.com
+33 6 83 54 89 62

Analysts/Investors
Cécile Combeau / Baptiste Fournier / Julien Minot
+33 1 58 81 24 05

About SUEZ:
Since the end of the 19th century, SUEZ has built expertise aimed at helping
people to constantly improve their quality of life by protecting their health
and supporting economic growth. With an active presence on five continents,
SUEZ and its 90,000 employees strive to preserve our environment's natural
capital: water, soil, and air. SUEZ provides innovative and resilient solutions
in water management, waste recovery, site remediation and air treatment,
optimizing municipalities' and industries' resource management through "smart"
cities and improving their environmental and economic performance. The Group
delivers sanitation services to 64 million people and produces 7.1 billion m3
of drinking water. SUEZ is also a contributor to economic growth, with more
than 200,000 jobs created directly and indirectly on an annual basis, and a
provider of new resources, with 4.2 million tons of secondary raw materials
produced. By 2030, the Group is targeting 100% sustainable solutions, with a
positive impact on our environment, health and climate. SUEZ generated total
revenue of EUR18.0 billion in 2019.

      Find out more about the SUEZ Group on the website & on social media
                     Facebook, Twitter, Linkedin, YouTube


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