ALES GROUPE (EPA:ALPHY) Alès Groupe - Résultats de l'exercice 2019

Transparency directive : regulatory news

30/06/2020 22:02

Communiqué                                                      30 juin 2020

                          RESULTATS DE L'EXERCICE 2019

* Chiffre d'affaires de 208,6 MEUR, en hausse de +2,7% à données comparables
  hors Parfums Caron, porté par le lancement des nouveaux produits
  PHYTONOVATHRIX et CICA-FILLER en Europe. Chiffre d'affaires en hausse de
  +0,1% à données publiées.

* EBITDA en retrait de -2,3 MEUR après application d'IFRS 16 (-5,0 MEUR avant
  application d'IFRS 16) du fait de l'augmentation des frais marketing et
  commerciaux, résultant des lancements de nouveaux produits, qui n'ont été
  que partiellement compensés par la baisse des frais généraux et
  administratifs.

* Résultat net en baisse à -39,1 MEUR contre -15,4 MEUR en 2018 (qui comprenait
  la plus-value de +19,5 MEUR liée à la cession des Parfums Caron).

* Anticipation d'un impact significatif du Coronavirus sur les ventes et la
  profitabilité du Groupe en 2020.

* Poursuite de la revue stratégique des activités du Groupe, du processus de
  cession- bail de certains actifs immobiliers du Groupe et discussions avec
  les prêteurs et des tiers en vue d'obtenir des crédits-relais pour un
  montant de l'ordre de 33 MEUR, afin de pouvoir maintenir la continuité
  d'exploitation à 12 mois.

Alès Groupe annonce aujourd'hui ses résultats de l'exercice 2019. Les comptes
sociaux et les comptes consolidés ont été présentés par le Directoire au
Conseil de Surveillance le 29 juin 2020, et ont été certifiés par les
Commissaires aux comptes qui attirent l'attention du lecteur sur l'incertitude
significative quant à la continuité d'exploitation.

La publication de ces comptes avec les rapports des Commissaires aux comptes et
le rapport financier annuel est prévue ce jour.

Données consolidées en Millions d'euros      2019      2018      Evolution
                                                     (publié)

CHIFFRE D'AFFAIRES                         208,6      208,3       +0,1% *
Coût des Produits vendus                  (109,8)    (102,8)      +7,0%
MARGE BRUTE                                 98,8      105,5       -6,0%
Frais marketing et commerciaux             (84,7)     (81,0)      +5,0%
Frais généraux et administratifs           (28,8)     (30,8)      -7,0%
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT              (14,7)      (6,3)      -8,4 MEUR
Autres produits et charges non récurrents  (16,5)      (2,1)     -14,4 MEUR
RESULTAT OPERATIONNEL                      (22,9)      (8,9)     -14,0 MEUR
RESULTAT FINANCIER                          (6,7)      (5,5)      -1,2 MEUR
Impôt sur les résultats                     (1,2)      (1,0)      -0,2 MEUR
RESULTAT NET - PART DU GROUPE              (39,1)     (15,4)     -23,7 MEUR
EBITDA                                      (1,0)**     1,3       -2,3 MEUR
ENDETTEMENT FINANCIER NET                   84,7       60,9      +23,8 MEUR

* A données comparables hors Parfums Caron l'évolution du chiffre d'affaires
consolidé s'élève à +2,7%
** Après application d'IFRS 16

CHIFFRE D'AFFAIRES

Alès Groupe enregistre un chiffre d'affaires consolidé de 208,6 MEUR sur
l'exercice 2019, en hausse de +2,7% à données comparables hors Parfums Caron
(+0,1% à données publiées), principalement lié aux lancements de nouveaux
produits intervenus en Europe au premier trimestre avec PHYTONOVATHRIX et au
troisième trimestre avec CICA-FILLER.

La France a vu son chiffre d'affaires augmenter de +0,4% à 74,9 MEUR, grâce
à la bonne performance des activités de Dermo- cosmétique. L'activité
internationale, quant à elle, réalise un chiffre d'affaires de 133,7 MEUR, en
hausse de +4,1%, portée par les très bonnes performances de LIERAC, notamment
en Europe.

RESULTAT OPERATIONNEL COURANT

Le résultat opérationnel courant s'établit à -14,7 MEUR, du fait de
l'augmentation des frais marketing et des frais commerciaux - liés aux
lancements de CICA-FILLER -, et du recul de la marge brute (-6,0%).

La marge brute a été affectée simultanément par un effet de base
défavorable - la marge générée par les Parfums Caron en 2018 étant absente
en 2019 -, des conditions tarifaires dégradées - notamment en France -, et
d'une revue des actifs en stock ayant conduit à la dépréciation de certains
d'entre eux.

Les frais généraux et administratifs s'élèvent, quant à eux, à -28,8MEUR,
en légère baisse sur l'exercice.

RESULTAT NET
Les autres produits et charges non récurrents s'établissent à -16,5 MEUR,
intégrant notamment la constatation d'une dépréciation des écarts
d'acquisition de la division coiffure ainsi que les charges liées aux
opérations de restructuration de la dette obligataire et bancaire. Le
résultat financier du Groupe s'élève à -6,7 MEUR contre -5,5 MEUR en 2018.
Le coût de l'endettement financier s'alourdit d'environ 1 MEUR en 2019,
intégrant le coût de l'escompte et la renégociation de la maturité de la
dette. Le résultat net s'établit à -39,1 MEUR contre -15,4 MEUR lors de
l'exercice précédent, qui intégrait notamment la plus-value liée à la
cession des Parfums Caron (+19,5 MEUR).

SITUATION FINANCIERE
Les dettes financières s'élevaient à 109,4 MEUR en 2019 contre 94,8 MEUR en
2018. L'endettement financier net a augmenté de 23,8 MEUR pour atteindre 84,7
MEUR, comprenant l'impact de l'application de la norme IFRS 16. La trésorerie
du Groupe s'élevait à 24,7 MEUR à fin 2019 contre 34,0 MEUR à fin 2018.

La société Alès Groupe a pris acte qu'elle ne sera pas en mesure de
respecter pour l'exercice 2019 son engagement en matière de niveau d'EBITDA(1)
tel que prévu par la documentation des emprunts obligataires Euro PP souscrits
en février 2016 pour 60 MEUR (première échéance en 2025) et par le contrat
de crédit bancaire d'un montant de 14 MEUR (première échéance le 30 juin
2021), telle que modifiée au premier semestre 2019(2).

AUGMENTATION DE CAPITAL
Compte tenu de la situation de marché au second semestre de l'exercice
l'augmentation de capital autorisée par l'Assemblée Générale du 20 juin
2019 n'a pas été mise en oeuvre en 2019 et a été reportée sine die.

Par un accord complémentaire entre Ales Groupe et la holding de contrôle
Avila intervenu en fin d'année 2019, les modalités de remboursement de
l'avance en compte courant d'un montant de 20 millions d'euros ont été
modifiées afin que ce montant puisse être inscrit en quasi-fonds propres dans
les comptes consolidés.

(1) Niveau d'EBITDA consolidé supérieur ou égal à 0 au titre de l'exercice
    2019.
(2) Cf. le communiqué du 29 avril 2019 et les comptes semestriels 2019 pour
    plus de détails sur les termes et conditions de ces finance- ments.

EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE ET PERSPECTIVES - POURSUITE DE LA
SUSPENSION DE COURS
Comme évoqué lors de la publication du premier trimestre 2020, l'activité du
Groupe a été très fortement impactée par la crise du Covid-19 qui a
entraîné un gel de la distribution dans la quasi-totalité des pays
européens puis aux Etats-Unis. La reprise progressive de l'activité
industrielle s'est faite à compter de la première quinzaine du mois de mai,
le télétravail des collaborateurs sédentaires ayant été privilégié. Dans
ce contexte, le Groupe anticipe un impact significatif sur les ventes et la
profitabilité en 2020.

Le Groupe dispose, à fin mai 2020, d'une trésorerie d'environ 14,8 MEUR et
d'un endettement financier hors impact de la norme IFRS 16, augmenté du
factoring (4,9 MEUR) d'environ 96,8 MEUR. Par ailleurs, les différés liés à
la crise du Covid-19 s'élèvent à environ 26,8 MEUR.

Dans ce contexte, le Groupe fait face à un important besoin de liquidités et
poursuit dans ce cadre le processus de cession- bail de certains de ses actifs
immobiliers et la revue stratégique de ses actifs.

Dans l'attente de la réalisation des cessions envisagées, le Groupe cherche
des crédits-relais, pour un montant de l'ordre de 33 millions d'euros, pour
maintenir la continuité d'exploitation. Les discussions avec les prêteurs et
les tiers en vue de les obtenir sont en cours à la date du présent
communiqué. Dans ce cadre, il sera également demandé aux partenaires
obligataires et bancaires concernés de renoncer à mettre en oeuvre leur droit
de prononcer l'exigibilité anticipée des concours au titre du bris de
covenant décrit ci-dessus. Il n'est pas possible à ce stade de garantir
l'issue de ces discussions.

La suspension de la cotation des actions de la Société annoncée le 29 juin
2020 est maintenue dans l'attente d'un prochain communiqué.

Prochaines communications :
- Chiffre d'affaires du 2ème trimestre 2020 : 30 juillet 2020
- Assemblée Générale des actionnaires : 17 septembre 2020
- Résultats semestriel 2020 : 29 septembre 2020
- Chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2020 : 22 octobre 2020

Profil

Le Groupe est présent sur le marché mondial des produits cosmétiques avec
Lierac et Jowaé, des produits capillaires avec les marques Phyto, Kydra,
Secret Professionnel, Subtil, et enfin sur le marché national de la
distribution spécialisée auprès des professionnels de la coiffure. Il se
différencie par un haut niveau d'exigence et de qualité, conjuguant
naturalité, efficacité et plaisir.

L'action est cotée sur Euronext Growth, fait partie de l'indice " Euronext
family business " et est éligible au PEA PME.

Contacts Media

Brunswick - Hugues Boëton, Xavier Mas (01 53 96 83 83
/alesgroupe@brunswickgroup.com)

www.alesgroupe.com

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